各類大宗原材料還在漲！資本市場反響熱烈！

煤炭、鈦白粉、化肥、化纖、石油概念股一路領(lǐng)漲。

鈦白粉一騎當(dāng)先！

金浦鈦業(yè)、安納達(dá)等漲停，中核鈦白、惠云鈦業(yè)等跟漲。

鈦白粉龍頭企業(yè)龍蟒佰利6月8日晚間發(fā)布公告稱，根據(jù)鈦白粉市場需求情況、原材料價格上漲等因素，經(jīng)公司價格委員會研究決定，自2021年7月1日起，公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)銷售價格在原價基礎(chǔ)上對下游各類客戶上調(diào)500元人民幣/噸。

值得注意到是，進(jìn)入2021年，鈦白粉廠家頻頻發(fā)布漲價函，國內(nèi)金紅石型鈦白粉市場價格已突破10年以來的歷史高點，年內(nèi)漲幅為25.8%。

早在今年3月，包括金浦鈦業(yè)、中核鈦白、安納達(dá)等上市公司在內(nèi)的10多家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)再度上調(diào)鈦白粉銷售價格，且國內(nèi)售價每噸漲幅都在1000元以上，有的甚至高達(dá)1500元/噸。

之前行業(yè)已經(jīng)傳遍各大國內(nèi)外廠商要再漲價，據(jù)悉，7月1日起，科慕（Chemours）公司在大中華區(qū)采購的所有規(guī)格的Ti-Pure鈦白粉將提價200美元/噸（約1276元/噸）；

康諾斯（KRONOS）7月1日起將對所有二氧化鈦產(chǎn)品實施至少250歐元、220英鎊、300美元（約2000元/噸）的提價；

泛能拓（Venator）7月1日起用于涂料、塑料、油墨和紙張的所有鈦白粉（二氧化鈦）顏料的全球價格上漲，亞太/拉美地區(qū)漲200美元/噸，北美漲每磅0.08美元。

這次，終于輪到國內(nèi)龍頭龍蟒佰利調(diào)價了！

鈦白粉被稱為“工業(yè)味精”，應(yīng)用在國民經(jīng)濟(jì)的各個基礎(chǔ)行業(yè)，它經(jīng)常被看作經(jīng)濟(jì)變動指標(biāo)。

鈦白粉多用于涂料、塑料及橡膠、造紙、印刷油墨、日化等與終端消費息息相關(guān)的下游行業(yè)，以其高白度、高耐候性等優(yōu)異物化性質(zhì)應(yīng)用于房地產(chǎn)建筑漆、汽車船舶漆、塑料建材型材等。

至于為何持續(xù)漲？

卓創(chuàng)資訊分析師田曉雨分析，晚間龍蟒佰利聯(lián)對其全系鈦白粉銷售價格發(fā)函宣漲500元/噸，部分兌現(xiàn)了上周對于大廠的漲價預(yù)期，部分兌現(xiàn)的原因，首先該漲價決策并非即日生效而是7月1日起執(zhí)行，這與5月份發(fā)函的幾個國外大廠執(zhí)行窗口期保持了一致，其次本次發(fā)函宣漲并沒有調(diào)整外貿(mào)銷售價格。

“目前來看博弈過程中賣方話語權(quán)或仍占優(yōu)。國內(nèi)行業(yè)開工率下降至82%，未來一周左右國內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)緊張狀態(tài)延續(xù)�！碧飼杂攴Q。

至于未來走勢？

田曉雨的觀點是，以現(xiàn)在鈦白粉的價格，下半年的價格走勢大概率會較上半年降溫，7、8月份行業(yè)將迎接下游行業(yè)如涂料等的傳統(tǒng)淡季，高價下需求轉(zhuǎn)淡價格將不會表現(xiàn)有強(qiáng)勁上行動力，隨著金九銀十消費旺季的到來，價格或?qū)⒃诋?dāng)前的基礎(chǔ)上呈現(xiàn)小幅上行趨勢，旺季過后，需求的轉(zhuǎn)淡疊加新產(chǎn)能的持續(xù)投放，市場或?qū)⒚媾R供應(yīng)端持續(xù)轉(zhuǎn)寬松的壓力，價格自然有下降風(fēng)險。

據(jù)悉，持續(xù)的漲價實際早已對下游行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)造成了持續(xù)的成本壓力，使得尤其是中小型下游企業(yè)在原材料持續(xù)漲價的過程中成本壓力不斷增大，而漲價難以完全向終端消費者環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，因此產(chǎn)業(yè)鏈下游在過去一段時間表現(xiàn)整體較為艱難，亦可能在相關(guān)行業(yè)出現(xiàn)了小產(chǎn)能的淘汰、產(chǎn)能集中度的提升。

包括龍蟒佰利、安寧股份在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，多具備業(yè)務(wù)集中度高的特點。其中，安寧股份地處攀枝花，為國內(nèi)最主要的鈦精礦供應(yīng)地，該公司2020年超過52%的收入來自鈦精礦；龍蟒佰利的收入結(jié)構(gòu)中，鈦白粉收入占比更是高達(dá)77.32%。

西南證券指出，國內(nèi)鈦資源開采難大，鈦原料進(jìn)口依賴度在40%左右。2020年下半年海外巨頭鈦原料產(chǎn)量呈現(xiàn)不同程度下滑，國內(nèi)鈦白粉新增產(chǎn)能推升需求，鈦礦價格持續(xù)走高；2021年，鈦礦1-4月累計進(jìn)口同比增加37.5%，受環(huán)保督查影響國內(nèi)廠商開工不穩(wěn)，國外龍頭企業(yè)不同程度受到疫情影響，且目前國內(nèi)暫無新增礦源釋放，礦價自年初調(diào)漲500元/噸，將為鈦白粉高價提供有力支撐。

不僅僅是鈦白粉！化肥尿素，煤炭還在漲！

9日早間，國家統(tǒng)計局發(fā)布2021年5月份全國CPI和PPI數(shù)據(jù)，PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)）創(chuàng)下了近13年來新高。

國家統(tǒng)計局表示，受翹尾因素大幅提升、國際大宗商品價格繼續(xù)上漲、上游漲價向中下游傳導(dǎo)影響，5月份PPI同比漲幅擴(kuò)大2.2個百分點至9.0%，各種工業(yè)成品價格依舊漲。

5月份，國際原油、鐵礦石、有色金屬等大宗商品價格大幅上漲，市場無盡恐慌，逼的中央高層反復(fù)出手給大宗商品價格降溫！各種不準(zhǔn)炒作價格的行政措施頻出。

但從效果看，市場顯然不領(lǐng)情。統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在上游原材料貌似什么都在漲！

環(huán)比看，PPI上漲1.6％，漲幅比上月擴(kuò)大0.7個百分點。

其中，生產(chǎn)資料價格上漲2.1％，漲幅擴(kuò)大0.9個百分點；生活資料價格上漲0.1％，漲幅與上月相同。

國際原油價格波動上行，帶動國內(nèi)石油相關(guān)行業(yè)價格上漲，其中石油和天然氣開采業(yè)價格上漲1.7％，漲幅擴(kuò)大1.3個百分點；

石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)價格由降轉(zhuǎn)漲，上漲4.4％。

受火電廠“迎峰度夏、增加儲備”影響，動力煤需求較旺，拉動煤炭開采和洗選業(yè)價格上漲10.6％，漲幅擴(kuò)大7.8個百分點。

受鐵礦石、焦炭等原材料成本上升影響，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格上漲6.4％，漲幅擴(kuò)大0.8個百分點。

國際市場銅、鋁等有色金屬價格上漲較多，影響國內(nèi)有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格上漲4.4％，漲幅擴(kuò)大2.3個百分點。

此外，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)價格上漲1.3％，漲幅擴(kuò)大0.4個百分點。

受PPI數(shù)據(jù)影響，以煤炭、鈦白粉、化工等為代表的周期板塊領(lǐng)漲。

至于領(lǐng)漲的行業(yè)都有原因�；�肥行業(yè)，上周尿素價格出現(xiàn)有史以來最大漲幅，主產(chǎn)區(qū)上漲超過200元/噸。最高批發(fā)價破2750元直奔2800元/噸，創(chuàng)下10年新高。

化纖行業(yè)，刷下行業(yè)信息，一片狼來了的漲價聲。據(jù)說，年后的紡織原料價格已經(jīng)漲瘋了，氨綸更是一飛沖天。

煤炭概念大漲也是背后有因。

現(xiàn)在的中國是不折不扣的煤炭進(jìn)口大國。據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2019年，中國進(jìn)口煤炭3億噸，位列世界第一，第二的印度只有2.1億噸左右。

2019年，中國從澳洲進(jìn)口的煤炭占據(jù)總量的26%。澳大利亞成為中國煤炭進(jìn)口的第二大國。

2020年，中澳關(guān)系進(jìn)入冰凍期。到了今年，中國對澳洲煤炭的禁令依然在持續(xù)，并且進(jìn)行了升級。

2021年5月6日，國家發(fā)改委宣布，無限期暫停和澳洲的經(jīng)濟(jì)合作，中國對澳洲煤炭的封殺將會長期持續(xù)。雖然有其它國家的進(jìn)口替代，但缺口也依舊存在。

最新的秦皇島煤炭網(wǎng)6月9日數(shù)據(jù)顯示，本報告期（6月2日至6月8日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于640元/噸，環(huán)比上漲22元/噸。從環(huán)渤海六個港口交易價格的采集計算結(jié)果看，本報告期，24個規(guī)格品價格全部上行，漲幅為20-25元/噸。

廣發(fā)證券指出，煤炭市場方面，5月末由于高層持續(xù)關(guān)注大宗商品價格上漲，下游用戶和貿(mào)易商觀望情緒增加，但受制于較嚴(yán)的安監(jiān)形勢，煤礦保供增產(chǎn)效果一般，加上進(jìn)口煤貢獻(xiàn)不足，下游需求維持較高水平，上周港口價格再次從840-850元/噸水平上漲至920元/噸以上。后期，動力煤迎峰度夏需求旺季臨近，港口、電廠及鋼焦產(chǎn)業(yè)鏈存煤整體處于中低位，預(yù)計后期煤價有望維持高位（年初以來港口和產(chǎn)地價格相比較去年均價漲幅在30-40％）