大家好，我是經(jīng)觀君。

每天一篇文章，

每日量化選股，

幫你節(jié)省動(dòng)輒上百萬(wàn)的調(diào)研成本。

反彈了，心情都舒暢了！

這波反彈依舊是分化行情，半導(dǎo)體、鋰電、光伏搶跑，大消費(fèi)、醫(yī)療則是分化下跌。

從傳統(tǒng)茅到寧德茅，股市沒有永遠(yuǎn)的神話，只有不斷調(diào)整的擂主。

茅臺(tái)失守1700，白酒墮落了；儲(chǔ)能漲停十幾只個(gè)股，光伏封神了。

光伏這塊我們介紹過很多相關(guān)的個(gè)股，在6月初發(fā)掘的光伏逆變器錦浪科技，現(xiàn)在股價(jià)已經(jīng)翻3倍；7月份發(fā)掘的晶盛機(jī)電以及邁為股份，走勢(shì)依舊喜人。

我從6月份以來，不停地表示堅(jiān)定看好光伏和氫能源；7月16日我強(qiáng)調(diào)：堅(jiān)定看好！光伏儲(chǔ)能，即將狂奔！里面提到機(jī)構(gòu)調(diào)研天能股份，就是因?yàn)槠湓趦?chǔ)能方面的布局。

果不其然，A股經(jīng)過調(diào)整之后，大資金迅速流向光伏儲(chǔ)能板塊，天能今天跑了20cm，長(zhǎng)跑健將！

我們的量化選股池，也在大幅向上的行情中，走出了幾個(gè)漲停。今天天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)一字漲停，新洋豐、華大基因、斯萊克等也走出了超7個(gè)點(diǎn)的漲幅。

因?yàn)楣墒姓鹗幓蛘咭咔�，最近機(jī)構(gòu)調(diào)研的頻率下降了，我們的量化選股數(shù)量也對(duì)應(yīng)下降調(diào)整。

當(dāng)然這并不是指機(jī)構(gòu)調(diào)研沒有之前權(quán)威性了，相反，往往在這種特殊時(shí)刻，憋個(gè)大招是機(jī)構(gòu)們更喜歡的妖招。接下來我將更關(guān)注這塊，大家有什么想問的也可以在留言區(qū)留言。

如何看到我們的量化選股？關(guān)注同名公主號(hào)領(lǐng)取

今天介紹一個(gè)小眾的行業(yè)——智能水表。

鄭州的特大洪水，引起了短線資金對(duì)水利股票的關(guān)注，其中不乏納川股份、韓建河山、青龍管業(yè)、國(guó)統(tǒng)股份這些側(cè)重于管道建材類型的公司，納川股份今日迎來今年的第三次漲停。

這種建立在災(zāi)難和民生之上的紅利股票，我個(gè)人主觀建議是千萬(wàn)別追。一方面人性的真善美要建立在金錢之上，另一方面這種災(zāi)難無(wú)法復(fù)刻，我們也不期待它復(fù)刻。

與其修護(hù)，不如預(yù)防。

在水利方面，我更建議大家關(guān)注民生相關(guān)板塊。

長(zhǎng)期以來，我國(guó)城市供水管網(wǎng)漏損一直非常嚴(yán)重，2019 年全國(guó) 654 個(gè)城市平均管網(wǎng)漏損率超過 15％，最高達(dá)到 70％以上，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國(guó)家6％－8％的漏損率差距較大。

解決供水管網(wǎng)漏損，智能水表煥發(fā)生機(jī)。

基于3個(gè)方面：

1）政策方面

水對(duì)儀器的腐蝕性強(qiáng)，長(zhǎng)期浸泡、濕度環(huán)境惡劣，水表的部件受到磨損，時(shí)間越長(zhǎng)測(cè)量精度越低，智能水表有使用周期的要求。

按照國(guó)家計(jì)量技術(shù)法規(guī)，家用小口徑水表要在6年內(nèi)更換，中性水表使用壽命4年，大口徑水表僅為2年。

智能水表有更換周期，市場(chǎng)需求較大。

2）技術(shù)方面

現(xiàn)在的智能水表升級(jí)，主要依賴的是行業(yè)技術(shù)的成熟。供電、防水防潮、通信問題得以解決，物聯(lián)網(wǎng)、局域網(wǎng)和NB－IoT技術(shù)應(yīng)用有提高了效率。

NB－IoT 物聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)傳水表具有技術(shù)覆蓋廣、成本低、功耗低、連接多、速率低的特點(diǎn)無(wú)需提前布置，節(jié)約了安裝和維護(hù)成本。

3）需求方面

智能水表一方面可通過取代人工抄表、提升運(yùn)營(yíng)效率，另一方面也是供水企業(yè)開展管網(wǎng)漏損治理的基礎(chǔ)。

供水企業(yè)使用智能水表和智慧水務(wù)管理軟件，有利于優(yōu)化管理，降低漏損率，提高經(jīng)營(yíng)效益。

需求的擴(kuò)張，使得智能水表滲透率大大提升。這里介紹一下：傳統(tǒng)機(jī)械水表平均單價(jià)77元，Lora 智能水表約 260 元，NB－IoT 智能水表約 280－350 元，物聯(lián)網(wǎng)水表價(jià)格是傳統(tǒng)機(jī)械水表 3 倍以上。

2020年中國(guó)水表行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在130億元左右。我國(guó)智能表滲透率仍處于較低水平，根據(jù)國(guó)內(nèi)年需求量 8000到 9000 萬(wàn)臺(tái)計(jì)算，其中智能表增量滲透率僅有 30％左右；存量滲透率則更低，處于10％到20％之間。

參考電表、氣表及國(guó)外的水表智能化水平，預(yù)計(jì)最終的智能表滲透率可達(dá)及國(guó)外的水表智能化水平，預(yù)計(jì)最終的智能表滲透率可達(dá)75％到80％，替換空間近800 億。目前智能水表的滲透率在30％左右，預(yù)計(jì)未來三年水表行業(yè)整體仍有 15－20％的增速，其中智能水表市場(chǎng)規(guī)模增速將達(dá) 25％－30％。

智能水表雖然小眾，但屬于黃金地。

2014年－2017年，國(guó)內(nèi)水表行業(yè)經(jīng)歷過激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在行業(yè)又因?yàn)橹悄芩�表進(jìn)入新一輪的競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)集中度有望提高。

國(guó)內(nèi)目前有四家上市公司，其中三川智慧和寧波水表市占率較高。

今天發(fā)布調(diào)研記錄的是三川智慧，28號(hào)接待方正證券、華安證券、嘉禾投資等多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

三川智慧的智能水表在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率約20％，國(guó)際市場(chǎng)剛剛起步，正在拓展過程中；按照這個(gè)市占率，在行業(yè)逐鹿過程中，三川智慧有望進(jìn)一步提升集中度。

三川智慧先后與山西、河北地方國(guó)資水系公司成立合資公司。這個(gè)合資公司有兩個(gè)利好，一是建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過國(guó)資關(guān)系打入地方，拓展區(qū)域好周邊市場(chǎng)；二是通過合資，開展更多營(yíng)銷生態(tài)。

以前水表銷售主要是以直銷為主，直接銷售給水務(wù)公司和房地產(chǎn)公司 、其他水表制造企業(yè)以及水利部門等，通過與國(guó)資合資企業(yè)，能開展更多業(yè)務(wù)。

但同時(shí)這種模式也給我?guī)�來一個(gè)困惑：公司應(yīng)收賬款回款時(shí)間是否會(huì)更長(zhǎng)？國(guó)資企業(yè)的通病，不得不防。

朋友們可以關(guān)注一下這個(gè)行業(yè)，行業(yè)成長(zhǎng)天花板打開，有所期待。

結(jié)論：

短期受益于智能水表的周期更換，

中期受益于以及NB－IoT 智能水表的高單價(jià)帶來利潤(rùn)回報(bào)；

長(zhǎng)期受益于智能水表的滲透率提升。

截止今日收盤，三川智慧總市值50．55億元。

本文僅對(duì)市場(chǎng)調(diào)研做信息解讀，不構(gòu)成投資建議。