新汽車行業(yè)真的是立訊精密的救命稻草嗎?

手機行業(yè)已經(jīng)走入存量市場,但新能源汽車猶如一顆“新星”冉冉升起。 根據(jù)交強險數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年1-7月新能源車(包含PHEV和BEV)銷量超過120萬輛,相比去年同期40萬輛同比增長208%,遠超整體車市27%的增長速度。

而立訊精密也早早地在新能源汽車行業(yè)進行布局。 目前,立訊精密已經(jīng)具備汽車線束、電子模塊等產(chǎn)品服務能力,客戶有長城、眾泰、寶馬、奔馳等。

但是目前營收占比依然不大,根據(jù)立訊精密年報顯示,2020年消費電子業(yè)務實現(xiàn)營收818．18億元,而汽車及互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件業(yè)務營收為28．44億元。

除此之外,信維通信、領益智造、歌爾股份、勝利精密等“蘋果代工廠”也轉(zhuǎn)向了新能源汽車產(chǎn)業(yè)。但是各家的打法略為不同。

領益智造主攻電池項目,此前荊門高新區(qū)便在打造“電池材料生產(chǎn)—電池電芯制造—廢舊電池梯級回收再利用”的產(chǎn)業(yè)鏈。領益智造于2017年就開始布局新能源汽車行業(yè),今年以來 ,領益智造宣告旗下子公司將收購浙江錦泰(主業(yè)為新能源汽車電池結構件)95%股權,并且還發(fā)布公告稱,擬以20億元投資建設電池精密結構件項目。

藍思科技主攻車載玻璃和車用的大尺寸面板,準備投40億;而聞泰科技主要將重心放在了車規(guī)級半導體晶圓廠,準備投資 120億打造。而歌爾股份也將智能硬件作為未來業(yè)績增長點。

但是,從手機廠商轉(zhuǎn)入汽車領域并不是那么容易的,首先需要找到一個切入點,而這個切入點最好是和自己本身業(yè)務相關,例如,藍思科技本身就是深耕手機面板,而聞泰科技本來就是手機ODM供應商。

對于立訊精密來說,之所以一直不能夠在新能源汽車中有所突破,最重要的原因在于立訊精密的“可替代性”強,并且“必要性”不高。俗話說“蛇打三寸”,想要快速在新能源汽車中占據(jù)一席之地,就要抓住一個行業(yè)的痛點。

《企服研究社》認為在新能源行業(yè)中,有兩個方面是立訊精密可以切入的。一是電池短缺,另一個是“造芯”。

目前,蘋果、小米等眾多巨頭入局造車,但行業(yè)爆發(fā)的背后,電池短缺和芯片短缺卻日益明顯。寧德時代,中航鋰電、蜂巢能源等不少動力電池企業(yè)加速擴大產(chǎn)能,而在此“野蠻生長”之際,對于立訊精密更是好時機。

另外,在主營業(yè)務電子元件板塊,立訊精密也要往多元化布局,雖然立訊精密有望在2023年成為iPhone第二大組裝廠,但這并不是終點,在人力成本上升的當下,“代工廠”紛紛用技術傍身,立訊精密也應該乘著在資金充足的情況下,加大技術投入,走出“蘋果”的象牙塔,有壯士斷腕的勇氣,才能有機會書寫下一個傳奇。

近一個月內(nèi),立訊精密獲得13份券商研報關注,平均目標價為49．96元。其中,海通證券8月30日發(fā)布研報,維持立訊精密優(yōu)于大市評級,目標價區(qū)間52～58．5元。截至報告日,公司最新收盤價為35．72元,較目標價有45．58%～63．77%的上行空間。

本文作者:寧缺

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