今日，蔚來(lái)宣布已通過(guò)香港交易所聆訊，獲得在港交所主板二次上市的原則上批準(zhǔn)，并已發(fā)布相關(guān)上市文件。

本次上市采用介紹上市的方式，不涉及新股發(fā)行及資金募集。據(jù)了解，蔚來(lái)計(jì)劃于2022年3月10日開(kāi)始掛牌交易，股票代碼為“9886”。

“介紹上市”是什么？

據(jù)了解，介紹上市與IPO的不同之處，在于前者不會(huì)發(fā)行新股，只是公司股東將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買(mǎi)賣(mài)，不會(huì)涉及融資。（即為不進(jìn)行融資的掛牌上市行為）

對(duì)于蔚來(lái)通過(guò)上市介紹的方式登陸港股，其目的是為投資者提供備選的交易地點(diǎn)，緩釋地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大投資者群體，在上市目的仍然可以達(dá)到的同時(shí)，不稀釋現(xiàn)有股東的利益。

根據(jù)港交所的規(guī)定，“介紹上市”分為三個(gè)形式：一是申請(qǐng)上市的證券已在一家證券交易所上市，爭(zhēng)取在另一家交易所上市，或?yàn)橥�一交易所的“轉(zhuǎn)板上市”。

二是“分拆上市”，即發(fā)行人的證券由一名上市發(fā)行人以實(shí)物方式，分派給其股東或另一上市發(fā)行人的股東。

第三種方式則為換股上市。即由海外發(fā)行人發(fā)行證券，以交換一名或多名香港上市發(fā)行人的證券，而該等香港發(fā)行人的上市地位在海外發(fā)行人的證券上市的同時(shí)將被撤銷(xiāo)。

蔚來(lái)2021年前三季度營(yíng)收超262億元 凈虧損同比縮窄

招股書(shū)顯示，截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，蔚來(lái)汽車(chē)分別錄得收入人民幣49.512億元、人民幣78.249億元及人民幣162.579億元，而截至2021年9月30日止九個(gè)月，該公司錄得收入人民幣262.357億元（40.717億美元）

2018年、2019年及2020年分別產(chǎn)生凈虧損人民幣96.390億元、人民幣112.957億元及人民幣53.041億元；截至2021年止九個(gè)月產(chǎn)生凈虧損人民幣18.735億元（2.908億美元），相比去年同期39.155億元有所縮窄。

此外在研發(fā)方面，蔚來(lái)三季度研發(fā)支出11.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)35.0%。2021年前三季度，累計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用超27億，全年預(yù)計(jì)投入50億元研發(fā)。在2021年中國(guó)30萬(wàn)元以上高端電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的占有率達(dá)到40.8%，位列第一。

另外從招股書(shū)披露的蔚來(lái)最新股權(quán)架構(gòu)來(lái)看，蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌持股10.6%，擁有投票權(quán)39%；騰訊持股9.8%，擁有17.4%投票權(quán)；Baillie Gifford & Co持股比例為6.5%，投票權(quán)為3.5%。

“蔚小理”三大造車(chē)新勢(shì)力齊聚港交所

此前，小鵬和理想已經(jīng)于2021年7月7日和8月12日在港交所二次上市，今天蔚來(lái)也來(lái)了，目前“蔚小理”三大造車(chē)新勢(shì)力齊聚港交所。

雖然時(shí)間晚于小鵬和理想，但是據(jù)此前媒體報(bào)道，蔚來(lái)汽車(chē)早在2021年3月份就申請(qǐng)赴港上市了，只是由于一個(gè)涉及蔚來(lái)汽車(chē)用戶(hù)信托的事宜延遲了上市進(jìn)程。

而對(duì)于蔚來(lái)用戶(hù)信托基金為什么會(huì)影響蔚來(lái)在港股的上市計(jì)劃，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌的回答是：會(huì)做對(duì)投資者最合適的選擇，對(duì)各種可能性都是秉承開(kāi)放的態(tài)度。同時(shí)，蔚來(lái)CFO奉瑋對(duì)此也作了回答：會(huì)密切關(guān)注市場(chǎng)，永遠(yuǎn)以股東最大利益為重做出正確的選擇。

終于在今日蔚來(lái)迎來(lái)了赴港上市的消息，“蔚小理”齊聚港交所。這次通過(guò)香港交易所聆訊，表明蔚來(lái)已解決了用戶(hù)信托的障礙。實(shí)際上，此前被曝將赴港IPO的車(chē)企還有零跑汽車(chē)、哪吒汽車(chē)等車(chē)企。

“企業(yè)發(fā)展需要大量的錢(qián)，要說(shuō)我們不缺錢(qián)那是假的。就是現(xiàn)在已經(jīng)上市融到錢(qián)的企業(yè)，也需要再融資。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)錢(qián)越多越好，我們希望哪吒能夠融到更多資金�！蹦倪钙�車(chē)聯(lián)合創(chuàng)始人張勇曾提到。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，蔚來(lái)現(xiàn)金儲(chǔ)備共計(jì)約470億元人民幣（73億美元）。同年11月，蔚來(lái)完成約127億人民幣（20億美元）美股ATM增發(fā)（At-The-Market Offering），通過(guò)在市場(chǎng)上發(fā)售，蔚來(lái)公司出售了53,292,401 ADS，籌集了20億美元的融資。

蔚來(lái)汽車(chē)也對(duì)此表示，“近600億人民幣的充沛現(xiàn)金流，為蔚來(lái)后續(xù)的新車(chē)型開(kāi)發(fā)提供了有力的資金保障。”因此可以猜測(cè)，蔚來(lái)本次在港上市是為了搶占跑道。