創(chuàng)業(yè)門(mén)檻低、基金不好投。但是金子總會(huì)發(fā)光，當(dāng)項(xiàng)目找到合適的痛點(diǎn)，AIGC的能量將會(huì)逐漸釋放。

@數(shù)科星球原創(chuàng)

作者丨苑晶

編輯丨大兔

“我的朋友在開(kāi)發(fā)一個(gè)‘罵人’機(jī)器人，用AIGC訓(xùn)練，保證網(wǎng)絡(luò)上和別人對(duì)罵不吃虧，”某位投資人興高采烈地對(duì)數(shù)科星球（ID：digital-planet）講道。在我們所了解的項(xiàng)目中，以上這種應(yīng)用多如牛毛，并且AIGC應(yīng)用已經(jīng)燃遍互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，人們?yōu)榇巳绨V如醉，極像2009年后的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)狂潮。

現(xiàn)在，就連普普通通的咖啡館中，都彌漫著AIGC成分：“被失業(yè)”的人們?cè)偃枷Ｍ�、轉(zhuǎn)業(yè)的人欲求抓住這顆稻草。我們?cè)趲状瓮獬龅倪^(guò)程中，都遇到了有創(chuàng)業(yè)者在談?wù)擁?xiàng)目的場(chǎng)景。

按理說(shuō)，一個(gè)行業(yè)如此火爆本應(yīng)該是投資人最喜聞樂(lè)見(jiàn)的。但就我們所得到的情況來(lái)看，投資人們反倒因此陷入了焦慮。似乎，AIGC項(xiàng)目并沒(méi)那么好投。

01

投資人信心不足

“看了這么多項(xiàng)目，我印象中，沒(méi)有一家我想去投的，”一個(gè)戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)投資人對(duì)我們這樣說(shuō)。他私下中積極打探投資圈里同行的出手情況，得到的結(jié)論是，吆喝大于實(shí)際。直到在面對(duì)數(shù)科星球（ID：digital-planet）之時(shí)，他坦言，自己目前的狀態(tài)是“越看越不想投”。

與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮比起來(lái)，AIGC項(xiàng)目同質(zhì)化嚴(yán)重，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的“臨時(shí)拼湊感”強(qiáng)烈，投機(jī)成分頗高。絕大部分項(xiàng)目講不清核心競(jìng)爭(zhēng)力，難以給投資人較為信服的信心。“以至于，我們有些同行在AIGC轉(zhuǎn)了一圈以后，回頭去看新能源和新消費(fèi)了。”他這樣說(shuō)。

除目前大模型或巨頭公司所推出的產(chǎn)品外，絕大部分產(chǎn)品圍繞著“傳統(tǒng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能”的方式展開(kāi)，即為已有的用戶或生態(tài)企業(yè)提供AIGC型產(chǎn)品。值得注意的是，這種邏輯在大公司的戰(zhàn)略層面并無(wú)太大問(wèn)題，但如若將其放在創(chuàng)新的框架中時(shí)，“缺乏顛覆式體驗(yàn)”、“沒(méi)有明確的付費(fèi)場(chǎng)景”就變成了擺在新銳項(xiàng)目面前難以回避的痛點(diǎn)。

另一位投資人透露，他看到，目前人們對(duì)AIGC的期望過(guò)高，以至于有的想法太過(guò)不切實(shí)際，更有甚者，有人將已有未獲得投資的項(xiàng)目重新包裝，以AIGC概念尋求融資。

投資人們信心不足，但又保持著十足的好奇心，以至于在我們的社群中，投資同行逢人便問(wèn)：“最近你們?cè)谕妒裁错?xiàng)目？”

02

基金的“瘋狂”與糾結(jié)

“這些天，最忙活的是美元基金，”一位基金從業(yè)者說(shuō)。在他看來(lái)，一些有20-30人團(tuán)隊(duì)規(guī)模的基金已為大模型“跑吐血”。與之形成鮮明比較的是，人民幣基金則顯得十分“歲月靜好”。

如果我們將注意力拉回至普通人的朋友圈，關(guān)于國(guó)內(nèi)大模型的你爭(zhēng)我?jiàn)Z確乎影響了每一個(gè)人的神經(jīng)。“Q1完了，Q2美元基金就要忙活應(yīng)用層了，”在這位從業(yè)者眼中，美元基金投資者們已經(jīng)開(kāi)始了猶如馬拉松式的“拉練”�？梢韵胍�(jiàn)的是，在4月后，“刷爆”普通人朋友圈的消息將會(huì)從大模型變換至應(yīng)用產(chǎn)品。

在我們的多方求證下，在2023年的第二季度，各路美元基金將分成三組繼續(xù)AIGC的投資熱潮：

其一在“領(lǐng)域模型”中的文生視頻、文生音樂(lè)、文生3D等賽道中布局；

其二在infrastructure為代表的算力網(wǎng)絡(luò)、中間件等行業(yè)中找項(xiàng)目；

其三是看垂直領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用機(jī)會(huì)。

在應(yīng)用側(cè)，目前擺在投資人們面前的難題是，如何分辨?zhèn)鹘y(tǒng)轉(zhuǎn)型（如SaaS類）和增量AIGC產(chǎn)品之間的關(guān)系。這種關(guān)系可以總結(jié)為：“AIGC是顛覆性的存在？還是內(nèi)嵌在傳統(tǒng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)中也可以？”（有意思的是，就像我們文章開(kāi)頭講的案例，機(jī)器人‘罵人’確實(shí)是一個(gè)純?cè)隽康腁IGC場(chǎng)景）

有些投資人倡導(dǎo)“項(xiàng)目方可以膽子更大一些”。這部分人所持的觀點(diǎn)認(rèn)為，Office365在國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售情況不佳，即便是辦公，未來(lái)在AIGC的爭(zhēng)奪也難言誰(shuí)勝誰(shuí)負(fù)。

“為什么你要質(zhì)疑AIGC？我反倒認(rèn)為SaaS行業(yè)可能要重新洗牌了”，某位資深從業(yè)者這樣說(shuō)。日前一張自媒體KOL的ChatBot營(yíng)收表火遍AIGC圈，他認(rèn)為，擁有私域流量的KOL或企業(yè)因天然擁有用戶，此時(shí)此刻便是向SaaS發(fā)起挑戰(zhàn)的最好時(shí)機(jī)。

在對(duì)談中，這位從業(yè)者完善了相關(guān)邏輯，他補(bǔ)充：“AIGC的技術(shù)優(yōu)勢(shì)期短暫，反而，有業(yè)務(wù)構(gòu)建能力的企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。”

03

數(shù)字經(jīng)濟(jì)確實(shí)要洗牌了

“熱門(mén)賽道年收入1000萬(wàn)，估值6個(gè)億，也卷死了，”一位新能源賽道投資人回復(fù)。在他看來(lái)即便是拋棄AIGC賽道，有確定性機(jī)會(huì)的項(xiàng)目也十分不好投。相反地，AIGC賽道估值還沒(méi)那么貴。

在過(guò)去，SaaS辦公也出現(xiàn)了許多家優(yōu)秀的公司。一位投資人提醒：“這里面邏輯很簡(jiǎn)單，比如iSlide這種插件，就在辦公生態(tài)里活的很好，AIGC插件的機(jī)會(huì)也可以看。”

在我們的深入對(duì)談中，一些人提到了AIGC原畫(huà)生成、游戲中NPC腳本生產(chǎn)以及劇本的精準(zhǔn)語(yǔ)料的文生文機(jī)器人機(jī)會(huì)。相當(dāng)多的投資人號(hào)召國(guó)內(nèi)企業(yè)向出海場(chǎng)景看，并認(rèn)為這是中國(guó)To B企業(yè)出海的良機(jī)。

“希音為什么這么牛，因?yàn)橛袕?qiáng)大的供應(yīng)鏈，”一位資深行業(yè)從業(yè)者提及。在他看來(lái)，國(guó)內(nèi)擁有深厚“Users Base”的企業(yè)會(huì)借力AIGC完成新的發(fā)展躍遷。

實(shí)際上，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的SaaS等行業(yè)中，這種變化已然在發(fā)生。一些不愿意透露姓名的高管說(shuō)：“現(xiàn)在知識(shí)搜索服務(wù)、知識(shí)圖譜業(yè)務(wù)已經(jīng)受到了挑戰(zhàn)，一些公司內(nèi)部開(kāi)始出現(xiàn)了‘打架’的情況。”在他看來(lái)，有些公司的商業(yè)模式事實(shí)上已經(jīng)被摧毀了。“RPA就是這樣，在NLP主導(dǎo)的GPT產(chǎn)品中，RPA這種‘workflow’產(chǎn)品，事實(shí)上已經(jīng)淪為導(dǎo)入型產(chǎn)品了。”

結(jié)尾：在當(dāng)下，如若評(píng)價(jià)AIGC所帶來(lái)的機(jī)會(huì)，那便是創(chuàng)業(yè)門(mén)檻低，模型訓(xùn)練代價(jià)小。恰恰是在這種情況下，場(chǎng)景和用戶群的結(jié)合才尤為關(guān)鍵。未來(lái)的企業(yè)誕生在哪里？一些投資人回復(fù)：“他們可能在清北，因?yàn)閂C已經(jīng)在‘圍攻’清華了”。

       原文標(biāo)題 : AIGC大潮下：入局門(mén)檻極低，投資人陷入空前焦慮