作者 | 王王，編輯｜蔓蔓周

“VC下場(chǎng)買(mǎi)GPU，薅羊毛還是好生意？”

a16z作為一家對(duì)科技極度樂(lè)觀主義的投資機(jī)構(gòu)，在每一場(chǎng)科技浪潮里都有精彩的表現(xiàn)。除了漂亮的投資項(xiàng)目之外，a16z在營(yíng)銷(xiāo)和運(yùn)營(yíng)方面也是創(chuàng)意頻出，無(wú)論是合伙人還是被投企業(yè)，都經(jīng)常在熱搜榜上有名。

最近，a16z又冒出新點(diǎn)子，為了捕獲市面上更多的AI創(chuàng)業(yè)公司，推出一項(xiàng)“氧氣計(jì)劃”。

01

算力「卡脖子」a16z想當(dāng)AI公司的「制氧機(jī)」

算力、算法、數(shù)據(jù)是人工智能的三大基石。

自從AI走進(jìn)大模型時(shí)代，這三塊基石的需求更是與日俱增。由于訓(xùn)練模型需要大量顯卡，GPU成為AI行業(yè)的硬通貨，一度供不應(yīng)求。

據(jù)媒體The Information報(bào)道，a16z已經(jīng)囤積數(shù)千個(gè)AI芯片，其中也包括英偉達(dá)的H100 GPU，并將其出租給被投公司公司，換取股權(quán)。這在公司內(nèi)部稱(chēng)為“氧氣計(jì)劃”，意為給AI初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)提供賴(lài)以生存的“氧氣”。目前a16z已經(jīng)投入了數(shù)億美元，未來(lái)將拓展為20000多張GPU的訓(xùn)練集群，規(guī)模和馬斯克訓(xùn)練Grok大模型的GPU大致相同。

a16z發(fā)現(xiàn)，盡管AI公司的算力饑荒相比去年有所緩解，但市場(chǎng)供需仍然十分不平衡。比起出手闊綽的大廠，早期初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)則很難獲得足夠的GPU資源。a16z認(rèn)為，這將是贏得高潛力創(chuàng)始人芳心的重要籌碼。

事實(shí)證明，a16z的氧氣計(jì)劃確實(shí)吸引到了優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。大模型公司Luma AI在今年1月獲得了a16z的4300萬(wàn)美元B輪投資，當(dāng)時(shí)有其他機(jī)構(gòu)開(kāi)出了更高估值，而a16z開(kāi)出以低價(jià)租用GPU的條件，最終贏得了談判。

Luma AI的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO曾表示，對(duì)于AI基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)說(shuō)，計(jì)算就是一切。完成融資半年后，Luma AI推出首款文生視頻大模型Dream Machine，網(wǎng)上測(cè)評(píng)效果據(jù)說(shuō)可媲美Sora。

圖源：SiliconANGLE

02

算力換股權(quán)這屆投資人愛(ài)上「賣(mài)鏟子」

a16z并不是第一個(gè)用GPU算力換取被投企業(yè)股權(quán)的投資機(jī)構(gòu)。

早先，硅谷投資人Nat Friedman和Daniel Gross購(gòu)買(mǎi)了2512張H100，Index Venture、Convinction等機(jī)構(gòu)也采購(gòu)了GPU計(jì)算資源提供給初創(chuàng)公司。

VC機(jī)構(gòu)如此，云廠商投資AI公司更是近水樓臺(tái)。外有微軟投資OpenAI、Mistral AI（OpenAI在歐洲的競(jìng)對(duì)），內(nèi)有阿里包圓MiniMax、月之暗面、零一萬(wàn)物、智譜AI、百川智能5家大模型獨(dú)角獸，這些投資中都強(qiáng)調(diào)了“算力支持合作”。據(jù)傳，在阿里投資月之暗面的8億美元中，有近一半是云積分而非現(xiàn)金。

計(jì)算資源對(duì)于AI公司及其重要｜圖源：Gcore

對(duì)于市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，提供稀缺的計(jì)算資源無(wú)疑是當(dāng)前搶奪優(yōu)秀項(xiàng)目時(shí)的殺手锏；對(duì)于云廠商，這更是建立生態(tài)協(xié)同、提升自身營(yíng)收的簡(jiǎn)便方法。AI公司沖鋒在前，卷模型、卷應(yīng)用、卷PMF，投資人們?cè)诤蠓劫u(mài)鏟子，也卷出了一種別樣的商業(yè)模式。

03

得GPU者得天下？

也有人不看好囤積GPU這一操作。“現(xiàn)在屯的這么多「鏟子」，四年之后怎么辦呢？”有網(wǎng)友犀利地質(zhì)問(wèn)。

一些投資人也持相同觀點(diǎn)，比如紅杉資本。在這一波AI投資熱潮中，紅杉采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度，過(guò)去兩年雖然出手次數(shù)不少，但金額不大，更偏好早期項(xiàng)目。在GPU這一話(huà)題上，紅杉合伙人David Cahn認(rèn)為，2023年9月已經(jīng)是GPU緊缺的高峰，短缺已經(jīng)開(kāi)始緩解，并且隨著技術(shù)快速發(fā)展，這一代的GPU會(huì)大幅貶值。今年3月英偉達(dá)推出的B100性能是H100的2.5倍，未來(lái)產(chǎn)量會(huì)越來(lái)越多，而a16z手里的H100只會(huì)越來(lái)越不值錢(qián)。

David Cahn｜圖源：Sequoia Capital

前文提到的投資機(jī)構(gòu)Convinction，在今年已經(jīng)放緩了采購(gòu)節(jié)奏，并將部分服務(wù)器出手；阿里據(jù)報(bào)道也計(jì)劃在新一代AI芯片上市之前快速利用手上的這批GPU獲利。

AI風(fēng)口上，得GPU者就能得天下嗎？

回頭看看，從早年間的“房租換股權(quán)”，到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“流量換股權(quán)”，再到AI時(shí)代的“算力換股權(quán)”——花樣升級(jí)，玩法不變，最后還是“房東”們坐收漁利。

據(jù)高盛分析師預(yù)測(cè)，8月底的英偉達(dá)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)將再次突破收入預(yù)期。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，只有老黃笑哈哈。

參考來(lái)源：Andreessen horowitz Is Building a Stash ofMore Than 20,000 GPUs to Win Al Deals（The Information）a16z is working hard to get stuck with last year’s Nvidia chips（Pivot to AI）

       原文標(biāo)題 : AI公司被算力「卡脖子」，a16z想當(dāng)創(chuàng)業(yè)公司的「制氧機(jī)」