放在中長期視角，如果滴滴能在穩(wěn)定國內(nèi)盤子的基礎(chǔ)上，一邊做大海外空間，一邊通過合作協(xié)同，關(guān)注民生層面的智能化推進，未來有望為自身迎來更多的看多機會。

3月18日晚，滴滴發(fā)布了2024年全年及第四季度財報。

先來看下幾項核心財務(wù)指標(biāo)。

營收方面，2024年第四季度，滴滴的營收達到529億元，較上年同期的494億元增長7.1%；放大至全年范圍，公司營收錄得2068億元，較上年同期的1924億元增長7.5%。

盈利水平同樣可圈可點。在2023年首次實現(xiàn)年度盈利之后，經(jīng)過后面幾個季度的盈利能力有所波動，但整體向好的趨勢相對顯性。財報顯示，2024年全年滴滴經(jīng)調(diào)整EBITA 43.3億元。

核心平臺交易量和核心平臺GTV（交易總額），均呈現(xiàn)出雙位數(shù)增長。

延續(xù)了前三季度的增長趨勢，2024年第四季度內(nèi)，滴滴包括中國出行和國際業(yè)務(wù)在內(nèi)的核心平臺交易量達42.66億單，同比增長14.8%，同期核心平臺GTV（交易總額）達1032億元，同比增長14.5%。

2024年全年滴滴核心平臺交易量為160.05億單，較2023年增長18.8%；2024全年滴滴核心平臺GTV為3927億元，較2023年增長16.2%。

下面分拆業(yè)務(wù)具體來看一下。

01 國內(nèi)出行基本盤穩(wěn)健上揚

四季度內(nèi)，中國出行訂單量同比增長10.8%，達到32.5億單，季度日均訂單量突破至3530萬單，這一數(shù)據(jù)已是歷史新高。如果滴滴能夠保持如此增長速度，想要實現(xiàn)4000萬的日均訂單這一預(yù)期，基本再有一個季度便可落地。

至于2024年，滴滴中國出行訂單總量則達到了123.92億單，較2023年增長14.6%；中國出行GTV（包括網(wǎng)約車、出租車、順風(fēng)車、代駕等業(yè)務(wù)）繼續(xù)增長至3014億元，較2023年增長11.3%。

之前有人認(rèn)為，無論是行業(yè)地位，還是市場需求，滴滴的國內(nèi)業(yè)務(wù)或許已趨近于飽和狀態(tài)，但就四季度及全年表現(xiàn)來看，滴滴國內(nèi)業(yè)務(wù)仍在穩(wěn)步增長，且幅度并不算小。

02 海外業(yè)務(wù)持續(xù)表現(xiàn)搶眼

四季度內(nèi)，國際業(yè)務(wù)訂單量達到10.16億單，同比增長29.8%，季度日均訂單突破至1100萬單。季度GTV為249億元，同比增長32%。

再看下全年表現(xiàn)。2024年全年，滴滴國際業(yè)務(wù)總訂單量達36.13億單，較2023年增長35.8%；總交易額為913億元，較2023年增長34.8%。國際業(yè)務(wù)在2024年連續(xù)四個季度GTV保持了30%以上的增速。

對照前幾個季度的海外數(shù)據(jù)表現(xiàn)不難看出，滴滴海外業(yè)務(wù)一直保持著非常強勁的增長態(tài)勢，特別是，得益于其在拉美地區(qū)的巴西、墨西哥等重點市場的持續(xù)投入，2024年，國際出行已實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整息稅攤銷前盈利。

這也意味著，國際出行業(yè)務(wù)可被視為，在經(jīng)營層面已不再拖累集團整體利潤表現(xiàn)，這將有助于公司通過優(yōu)化運營效率，進一步改善盈利能力，以及有底氣嘗試加速對國際化戰(zhàn)略的推進。

03 財報之外，市場其他幾個期待

其一，上面已經(jīng)提到，海外業(yè)務(wù)訂單量和GTV持續(xù)走高，一方面證明了滴滴國際化戰(zhàn)略的可行性，以及服務(wù)海外需求的服務(wù)能力；另一方面也為其擴大海外布局，注入了更強的信心。

其二，依靠汽車智能化方面的交付，也為其帶來了更多估值支撐，諸如廣汽埃安與滴滴自動駕駛聯(lián)合研發(fā)的首款具備全球化適配能力的L4級自動駕駛前裝量產(chǎn)車型，將于2025年內(nèi)正式下線交付。

從2023年5月廣汽埃安與滴滴自動駕駛共同發(fā)布無人駕駛新能源量產(chǎn)車項目“AIDI計劃”；到2024年4月，雙方合資公司“安滴科技”獲批工商執(zhí)照，合作的L4級前裝量產(chǎn)項目被按下加速鍵；再到同年10月，廣汽集團領(lǐng)投滴滴自動駕駛總規(guī)模高達2.98億美元的C輪融資；一切動作都向著“未來這款Robotaxi面向全球用戶提供服務(wù)”的方向快速推進。

其三，2023年1 1月，滴滴曾披露2年內(nèi)完成不超過10億美元的回購計劃，截至2025年2月28日，已按該計劃回購約1.976億ADS，約折合8.5億美元，幾近完成。

而值得一提的是，2025年3月公司董事會已授權(quán)新一輪未來24個月內(nèi)不超過20億美元的股票回購計劃。持續(xù)性回購，也向市場釋放出一個強有力的信號，即公司高層對企業(yè)未來成長的信心。

基于此次業(yè)績，以及對于滴滴在新一年成長的展望，滴滴創(chuàng)始人、CEO程維表示——

得益于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)回升向好，以及公司產(chǎn)品競爭力和運營效率持續(xù)提升，我們在第四季度實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。國內(nèi)城際大巴、市內(nèi)小巴、攜寵、包車等多元化出行服務(wù)快速發(fā)展。國際業(yè)務(wù)堅持“服務(wù)本地”，連續(xù)4個季度保持高增長。進入2025年，我們在繼續(xù)深耕主業(yè)同時，堅持“負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新”，推動自動駕駛發(fā)展和AI應(yīng)用，為乘客、司機和生態(tài)伙伴帶來更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

04 談下未來的估值

坦白講，對于滴滴這樣一家已處于出行行業(yè)絕對龍頭的位置的企業(yè)，短期視角并不適合作為某種評定標(biāo)準(zhǔn)。

基于此，放在中長期視角，如果滴滴能在穩(wěn)定國內(nèi)盤子的基礎(chǔ)上，一邊做大海外空間，一邊通過合作協(xié)同，關(guān)注民生層面的智能化推進，未來有望為自身迎來更多的看多機會。

       原文標(biāo)題 : 滴滴發(fā)布2024年財報：國內(nèi)繼續(xù)增長，海外表現(xiàn)更優(yōu)