◎文 | F.Lin. 

◎編輯 | 小木

硬剛還在繼續(xù)，博弈也在繼續(xù)。

4月11日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告反制，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征125%關(guān)稅。

這則公告中還有一個(gè)重要的信息，“鑒于在目前關(guān)稅水平下，美國(guó)輸華商品已無(wú)市場(chǎng)接受可能性，如果美方后續(xù)對(duì)中國(guó)輸美商品繼續(xù)加征關(guān)稅，中方將不予理會(huì)。”

相當(dāng)于直接表示，中國(guó)市場(chǎng)直接對(duì)原產(chǎn)地為美國(guó)的商品關(guān)上大門。

考慮到中國(guó)對(duì)美進(jìn)口產(chǎn)品中排名第一位的是機(jī)械電子類（占比23.17%），包含集成電路和發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件，比如手機(jī)中的高通芯片、筆記本電腦中的英特爾或者AMD的CPU處理器等。

這恰恰是國(guó)產(chǎn)替代搶占市場(chǎng)的機(jī)遇，4月11日半導(dǎo)體股的集體走強(qiáng)就是信號(hào)。

青記此前曾表示，隨著華為等在手機(jī)供應(yīng)鏈領(lǐng)域的突破，加上DeepSeek、宇樹科技等在全球科技圈掀起的浪潮，中國(guó)不僅逐漸實(shí)現(xiàn)了對(duì)卡脖子和關(guān)鍵核心技術(shù)的攻克，還走出了一條自身特色的前沿性、顛覆性技術(shù)研發(fā)之路。

但對(duì)于一直依賴出口、而且對(duì)美出口占比比較高的中國(guó)外貿(mào)（中國(guó)對(duì)美出口占比從2018年的19.2%，已降至2024年的14.7%）來(lái)說(shuō)，美國(guó)對(duì)中國(guó)關(guān)稅率升至145%顯然是個(gè)更大的考驗(yàn)，尤其是對(duì)于那些高度依賴對(duì)美出口的城市來(lái)說(shuō)。

接下來(lái)，中美雙方大概率還是要談的，就此完全脫鉤不現(xiàn)實(shí)，但對(duì)中國(guó)的相關(guān)城市和企業(yè)來(lái)說(shuō)，也要就此做好不能把雞蛋放到一個(gè)籃子的準(zhǔn)備，畢竟對(duì)方從來(lái)不按常理出牌。

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判斷誰(shuí)是受影響最大的省市，主要從對(duì)美出口總額、對(duì)美國(guó)出口額占總出口額比重兩個(gè)維度切入。

對(duì)美國(guó)出口額越大，意味著短期內(nèi)對(duì)美國(guó)出口受到的影響幅度較大。

對(duì)美出口金額占比越高，則意味著對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴程度高，受關(guān)稅戰(zhàn)的影響也越大。

先來(lái)看對(duì)省份的影響。

從對(duì)美出口總額來(lái)看，廣東對(duì)美出口額最大，達(dá)到1334億美元。其次是浙江和江蘇，分別為888億美元、830億美元。

上海和山東位列第四、第五，對(duì)美出口金額分別是390億美元、369億美元。

值得注意的是，河南和四川對(duì)美國(guó)市場(chǎng)依賴度高，主要是受蘋果手機(jī)和富士康產(chǎn)業(yè)鏈深度嵌入美國(guó)市場(chǎng)的影響。

河南的困境頗具代表性。

在河南的出口商品中，以手機(jī)為主的機(jī)電產(chǎn)品占其出口總值半壁江山。隨著蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移及關(guān)稅壓力，2024年，河南累計(jì)出口手機(jī)5258.5萬(wàn)臺(tái)，同比下滑8.7%，進(jìn)而導(dǎo)致2024年河南對(duì)美出口金額下滑19.5%。

2

再將視角放寬到全國(guó)外貿(mào)20強(qiáng)城市。

根據(jù)目前公布的數(shù)據(jù)，2024年，全國(guó)外貿(mào)20強(qiáng)城市中對(duì)美出口額排名前五的城市是深圳、蘇州、上海、寧波和東莞，出口額分別是4223.21億元、3360億元、2772.61億元、2443億元和1450億元，累計(jì)加起來(lái)超過(guò)1.3萬(wàn)億。

從對(duì)美出口占比看，寧波（25.8%）、蘇州（20.53%）、杭州（17.53%）和廣州（16.86%）等城市對(duì)美國(guó)出口依賴度相對(duì)較高，由此受到的沖擊最大。

尤為需要注意的是，這些城市受到的影響不僅僅是紙面上的出口商品，還有這些商品背后的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，這可能是個(gè)更為龐大的數(shù)字。

我們具體到相關(guān)城市和產(chǎn)業(yè)來(lái)看。

在這場(chǎng)關(guān)稅戰(zhàn)中，家用電器、電子產(chǎn)品、機(jī)械裝備制造等機(jī)電產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，以及紡織、家具等勞動(dòng)密集型企業(yè)受到的沖擊相對(duì)較大。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)對(duì)美出口的機(jī)械電子類產(chǎn)品，占出口總額的41.45%，達(dá)15475.84億元。其中，智能手機(jī)（2501.5億元）、筆記本電腦（1798.7億元）和通訊/音像設(shè)備及零部件（2091.56億元）是主要出口商品。

紡織鞋服類產(chǎn)品（4686.26億元）和家具/玩具/運(yùn)動(dòng)雜項(xiàng)制品（4594.61億元）分別占出口總額的12.55%和12.31%，共同構(gòu)成中國(guó)對(duì)美出口的三大支柱。

這些恰恰是上述城市對(duì)美出口的主要產(chǎn)品。

比如，深圳和東莞是全球電子信息產(chǎn)業(yè)集聚地。

上海作為中國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的“橋頭堡”，美資企業(yè)占其全市外企數(shù)量的半壁江山。

在2024年上海百?gòu)?qiáng)外商投資企業(yè)榜單中，來(lái)自美國(guó)的企業(yè)數(shù)量居首位，共有83家，涉及汽車制造、集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等多個(gè)行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上海對(duì)美出口商品中，機(jī)電產(chǎn)品占比近60%。

對(duì)于外貿(mào)強(qiáng)市寧波來(lái)說(shuō)，美國(guó)一直都是其第一大貿(mào)易伙伴。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，寧波對(duì)美出口機(jī)電產(chǎn)品占比達(dá)57.1%，其中汽車零部件、家用電器等品類占比顯著。

比如，寧波海威汽車零件股份有限公司去年向歐盟、美國(guó)累計(jì)出口2.9億元，同比增長(zhǎng)38.2%。

再比如，寧波的惠康科技是我國(guó)最大的制冷家電出口企業(yè)之一，其生產(chǎn)的小型冰箱在美國(guó)同類產(chǎn)品中市場(chǎng)占有率達(dá)29%，家用小型制冰機(jī)美國(guó)市場(chǎng)占有率達(dá)70%。

而蘇州的出口主力多系跨國(guó)500強(qiáng)巨頭的鏈上廠商，其中，機(jī)電產(chǎn)品、紡織品都是蘇州對(duì)美的主要出口產(chǎn)品。

以機(jī)電產(chǎn)品為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年蘇州對(duì)美出口產(chǎn)品中，機(jī)電產(chǎn)品占比超過(guò)74%。這其中，智能手機(jī)、筆記本電腦都是蘇州對(duì)外出口的主要產(chǎn)品。

此外，像此前出口美國(guó)依賴富士康的鄭州和煙臺(tái)、依賴歌爾的濰坊等城市來(lái)說(shuō)，也都面臨著不小的沖擊。

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不過(guò)，面臨“對(duì)等關(guān)稅”下的挑戰(zhàn)，不少企業(yè)對(duì)于關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)早有準(zhǔn)備。

一方面，不少企業(yè)通過(guò)"硬氣"漲價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅。

比如，亞洲工具五金制造業(yè)的龍頭企業(yè)、全球第二大手工具企業(yè)巨星科技，在4月3日召開機(jī)構(gòu)投資者路演活動(dòng)，據(jù)活動(dòng)記錄公告顯示，公司OBM（代工廠經(jīng)營(yíng)自有品牌）產(chǎn)品目前均由中國(guó)出口至美國(guó)，疊加本輪的關(guān)稅，這部分產(chǎn)品已經(jīng)被征收了79%的關(guān)稅，之前2019年的25%關(guān)稅已經(jīng)通過(guò)漲價(jià)的方式消化掉，今年被征收的累計(jì)54%的關(guān)稅未來(lái)也將通過(guò)漲價(jià)的方式來(lái)消化。

同一天，全球香精香料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)——昆山亞香香料公司發(fā)布調(diào)價(jià)通知，通知顯示出口美國(guó)產(chǎn)品提價(jià)34%，泰國(guó)工廠產(chǎn)品提價(jià)36%，執(zhí)行時(shí)間直指4月5日關(guān)稅生效日。

另一方面，穩(wěn)住傳統(tǒng)市場(chǎng)的同時(shí)，積極開拓“一帶一路”國(guó)家、東盟等新興市場(chǎng)。

以家電企業(yè)為例，美的、格力、海信此前均表示“美國(guó)市場(chǎng)占比不高”“對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響有限”。

北美市場(chǎng)雖然是海爾最大的海外單一市場(chǎng)，但海爾在美國(guó)的產(chǎn)品主要依靠美國(guó)本土產(chǎn)能，部分依賴墨西哥，從中國(guó)進(jìn)口配件的比例較小。比如，海爾旗下的GE Appliances占美國(guó)營(yíng)收90%以上，其絕大部分生產(chǎn)在美國(guó)本土完成，供應(yīng)鏈高度本地化。

同時(shí)，以“果鏈”為代表對(duì)美國(guó)市場(chǎng)依賴程度較高的代加工工廠，正在試圖借助轉(zhuǎn)換新能源汽車賽道破局。

比如，藍(lán)思科技選擇在新能源汽車智能座艙以及周邊結(jié)構(gòu)件發(fā)力，目前，藍(lán)思科技已與超過(guò)30家國(guó)內(nèi)外新能源及傳統(tǒng)豪華汽車品牌建立合作關(guān)系，特斯拉和小米汽車背后都有其身影。

再比如，立訊精密先是在湖北、安徽、江蘇、河北等地密集布局汽車產(chǎn)品產(chǎn)能，后又入股奇瑞造車，2024年又收購(gòu)了德國(guó)老牌車企汽車線束企業(yè)萊尼公司。

目前，立訊精密已經(jīng)成為汽車零部件一級(jí)供應(yīng)商，財(cái)報(bào)顯示，立訊精密的汽車業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)亮眼：

2024年半報(bào)顯示該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)收的4.59%，營(yíng)業(yè)收入為47.56億元，同比增長(zhǎng)48.3%。

日前，立訊精密表示，美國(guó)的“關(guān)稅霸凌”對(duì)公司影響有限，公司將風(fēng)險(xiǎn)控制前置到戰(zhàn)略決策中，通過(guò)多元化客戶結(jié)構(gòu)、全球產(chǎn)能布局和核心技術(shù)自主創(chuàng)新，降低單一市場(chǎng)波動(dòng)和地緣不確定性的影響。

“美國(guó)市場(chǎng)不能放棄，但雞蛋絕不能放在同一個(gè)籃子里。”正在成為越來(lái)越多中國(guó)企業(yè)的共識(shí)。

       原文標(biāo)題 : 誰(shuí)是受“關(guān)稅戰(zhàn)”沖擊最大的城市？