文 / 港股君

出品 / 節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)

崛起于微信,蛻變于企業(yè)數(shù)字化新時代,港股“新經(jīng)濟(jì)SaaS第一股”微盟集團(tuán)(2013．HK)在交出2020年財(cái)報(bào)的同時,正在迎來后疫情時代新的機(jī)遇。

公開資料顯示,微盟集團(tuán)成立于2013年,2019年在港股上市,是中國領(lǐng)軍的企業(yè)云端商業(yè)及營銷解決方案提供商,同時也是中國領(lǐng)軍的騰訊社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺企業(yè)精準(zhǔn)營銷服務(wù)提供商。

IDC數(shù)據(jù)顯示,疫情后超過六成中國企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。其中,微信是商家線上遷移并進(jìn)行私域流量運(yùn)營的優(yōu)質(zhì)陣地。私域流量,即品牌或個人自主擁有、自由控制、免費(fèi)、可多次利用的流量。典型的私域流量留存在個人微信號、微信群、小程序或自主App等。

根據(jù)微信公開課,2020年微信小程序?qū)嵨锷唐稧MV(成交金額)同比增長154%,商家自營GMV同比增長255%,微信服務(wù)商小程序GMV同比增長182%。同時,騰訊商業(yè)生態(tài)建設(shè)也是動作頻頻。

面對這樣的發(fā)展趨勢,作為新經(jīng)濟(jì)SaaS龍頭的微盟準(zhǔn)備好了嗎?

3月17日,微盟集團(tuán)發(fā)布2020年財(cái)報(bào),報(bào)告期內(nèi)經(jīng)調(diào)整總營收為20．64億元(人民幣,下同),同比增長43．7%;經(jīng)調(diào)整毛利10．98億元,同比增長37．8%;經(jīng)調(diào)整EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)為2．99億元,同比增長78．3%;經(jīng)調(diào)整凈利潤1．08億元,同比增長39．1%,連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性盈利。另外,公司現(xiàn)金儲備十分充裕,截至2020年12月31日,微盟集團(tuán)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物達(dá)到18．19億元,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健康。

從亮眼的業(yè)績來看,微盟集團(tuán)已為自己的未來打下了不錯的基礎(chǔ)。而更值得關(guān)注的是,在2020年報(bào)中,為更好地體現(xiàn)公司為商家提供數(shù)字化服務(wù)的實(shí)質(zhì),微盟集團(tuán)優(yōu)化了營收結(jié)構(gòu)以提升盈利能力,將主營業(yè)務(wù)細(xì)分為數(shù)字商業(yè)、數(shù)字媒介兩大業(yè)務(wù),并首次在財(cái)報(bào)中提出了“大客化、國際化、生態(tài)化”三大戰(zhàn)略。

新的業(yè)務(wù)分類,新的戰(zhàn)略方向,2020年之后的微盟集團(tuán)似乎準(zhǔn)備要大干一場。

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數(shù)字商業(yè)大幅增長

大客化戰(zhàn)略初見成效

據(jù)2020年報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi),數(shù)字商業(yè)與數(shù)字媒介兩大業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn),收入雙雙大幅增長,其中,數(shù)字商業(yè)收入12．46億元,同比增長44%;數(shù)字媒介收入8．18億元,同比增長43．2%。

首先來看營收占比最大的數(shù)字商業(yè)板塊,這一業(yè)務(wù)包含訂閱解決方案和商家解決方案,訂閱解決方案主要提供商業(yè)及營銷SaaS產(chǎn)品、ERP解決方案以及大客定制服務(wù)等;商家解決方案則是為商家提供流量、工具、運(yùn)營三位一體的整體服務(wù)方案和一系列增值服務(wù),支持商家數(shù)字化商業(yè)和營銷需求。

其中,報(bào)告期內(nèi)訂閱解決方案收入7．18億元,同比增長41．6%;付費(fèi)商戶數(shù)為9．8萬名,同比增長23．2%;每用戶平均收益為7326元,增長15．0%;另外一項(xiàng)中,商家解決方案收入為5．28億元,同比增長47．4%,付費(fèi)商戶數(shù)45698名,用戶平均收益11560元,精準(zhǔn)投放毛收入為97．64億元,同比增長111．9%。

可見,微盟集團(tuán)數(shù)字商業(yè)板塊無論是規(guī)模,還是盈利能力都得到了快速擴(kuò)張。其中,智慧零售、智慧餐飲等SaaS標(biāo)桿產(chǎn)品在“大客化、國際化”戰(zhàn)略下,業(yè)務(wù)發(fā)展尤為迅猛。

2020年報(bào)顯示,慧零售商戶數(shù)量達(dá)3682家,收入為1．45億元,占訂閱解決方案收入的20．2%,較2019年大幅增長224．5%;品牌商戶達(dá)618家,品牌商戶的每用戶平均訂單收入達(dá)28．2萬元。

另據(jù)微盟投資者日披露,微盟集團(tuán)在未來將重點(diǎn)服務(wù)100個頭部年GMV破億商家,預(yù)計(jì)2025年大客戶占SaaS收入比重將攀升至50%。而隨著大客戶占比增加,微盟SaaS產(chǎn)品付費(fèi)商家流失率在持續(xù)下降,實(shí)現(xiàn)了流失率降低與客單價提升。

在SaaS產(chǎn)品發(fā)展較為成熟的歐美國家,大客市場已成為必爭之地。比如微盟對標(biāo)的國際同行Salesforce在最近五年內(nèi),大客戶收入的占比由約10%提升至30%以上。

為進(jìn)一步推進(jìn)大客化戰(zhàn)略,2020年11月,微盟集團(tuán)通過收購控股零售軟件商海鼎,成功切入了商業(yè)地產(chǎn)、連鎖超市等領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)了零售商業(yè)全覆蓋。

公開信息顯示,海鼎是國內(nèi)領(lǐng)先的零售與流通領(lǐng)域的解決方案服務(wù)商,為便利店、專賣店、商超、百貨、購物中心等多業(yè)態(tài)商企提供連鎖零售、商業(yè)地產(chǎn)、倉儲物流三大行業(yè)信息化解決方案以及與支付、智能硬件相關(guān)的創(chuàng)新業(yè)務(wù),產(chǎn)品成熟度行業(yè)領(lǐng)先。目前,海鼎已累計(jì)服務(wù)1000余家商業(yè)企業(yè)客戶,擁有優(yōu)質(zhì)的頭部客戶資源。中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布的2019年中國便利店百強(qiáng)榜單中,超過30%的企業(yè)選擇海鼎公司。

此外,在智慧餐飲領(lǐng)域,2020年初,微盟集團(tuán)控股雅座并進(jìn)行業(yè)務(wù)整合,成立了智慧餐飲公司,通過發(fā)力“三店一體”解決方案,2020年報(bào)期內(nèi),微盟集團(tuán)餐飲商戶達(dá)6996家,收入4481．7萬元,較2019年增長13%,每用戶平均訂單收入1．9萬元,同比增長46．2%。

遍布全國的銷售網(wǎng),也是微盟成功推進(jìn)大客化戰(zhàn)略的原因之一。公開資料顯示,微盟的銷售體系包括位于一線和其他戰(zhàn)略性城市的自有直銷團(tuán)隊(duì)以及遍布全國的本地渠道合作伙伴網(wǎng)絡(luò)。直銷團(tuán)隊(duì)主要專注于在區(qū)域銷售團(tuán)隊(duì)所在的十個城市(上海、北京、杭州、廣州、深圳、成都、南京、蘇州、武漢以及長沙)開發(fā)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。微盟還擁有超過1600家渠道合作伙伴的線下網(wǎng)絡(luò),涵蓋了所有省、直轄市及自治區(qū)。這些代理商幫助微盟快速地獲得品牌知名度和用戶群體,幫助微盟及早建立起渠道優(yōu)勢。

國際化戰(zhàn)略方面,微盟集團(tuán)的數(shù)字商業(yè)已在全球十多個國家和地區(qū)進(jìn)行布局營運(yùn),服務(wù)1009家海外客戶。

目前,微盟已經(jīng)和日本近鐵、One's Life Japan(一生美)等日本知名美妝百貨達(dá)成合作,幫助搭建線上微商城體系。微盟表示,2021年將助力多個國家的知名品牌搭建線上商城,并幫助更多國外零售、美妝、母嬰等行業(yè)品牌拓展線上銷售渠道。

此外,免稅購物市場也在積極嘗試小程序銷售,比如中免集團(tuán)在香港的首家免稅美妝旗艦店cdf Beauty,就是通過微盟微商城搭建了面向香港地區(qū)的小程序商城。

目前來看,微盟的大客化、國際化布局都已取得不錯成績,大客化、國際化戰(zhàn)略也將貫穿微盟下一階段的業(yè)務(wù)擴(kuò)張,并有望為公司帶來新的業(yè)績增長點(diǎn)。