百度財報的背后,AI商業(yè)價值需要重新解構(gòu)

規(guī)模和價值,構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)價值的坐標系。百度AI的商業(yè)化,其實也是在X軸、Y軸兩個方向上,做價值網(wǎng)絡(luò)的延伸。

X軸是產(chǎn)業(yè)覆蓋寬度的擴展。

從百度AI最新的落地的動作來看,無論是打造出火星車數(shù)字人“祝融號”深入航天科普領(lǐng)域,還是為國家跳水隊打造AI訓(xùn)練系統(tǒng),都是在拓展AI商業(yè)化場景,在做大規(guī)模。

從Y軸來看,就是AI產(chǎn)業(yè)上下游的深入延展。

比如在供應(yīng)鏈端,深入底層芯片,完善開發(fā)者生態(tài),以及不斷研發(fā)專利技術(shù);在應(yīng)用端,造車業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進,以及開放的AI語言交互生態(tài)等,做深價值。

百度AI以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)在X軸與Y軸不斷擴張的結(jié)果,就是AI商業(yè)化的價值網(wǎng)越來越大,技術(shù)的滲透率越來越高。一個新興技術(shù)或者商業(yè),在滲透率達到10%的時候會迎來一個快速發(fā)展期,并掀起一場行業(yè)性的變革。

比如2007 年全球智能手機滲透率首次跨過 10%,然后迅速在 2010 年達到 20%,到 2015 年達到了 70%,用了 8 年時間。

再比如造車領(lǐng)域。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示,一季度國內(nèi)新能源車零售滲透率為 8．6%,接近快速增長的臨界點,未來也將進入快速增長期。這也意味著百度造車未來增長空間進一步釋放。

在AI領(lǐng)域,國內(nèi)目前整體還在興起期,雖然距離真正的AI普及還有很長的距離,但離跨過 10% 的關(guān)鍵節(jié)點已經(jīng)越來越近,增長潛力有望進一步釋放。

AI商業(yè)的增長過程,是一個不斷驗證技術(shù)長期主義的過程。這也是因為To B 業(yè)務(wù)往往不能靠砸錢快速獲得市場份額,它需要長期深耕細作,然而一旦獲得市場領(lǐng)先地位,就不易被撼動。

百度 AI商業(yè)化的價值恰恰在于此。根據(jù)IDC的AI Cloud報告顯示,在AI云市場,百度智能云連續(xù)三次排名中國市場第一。份額排名背后,AI已經(jīng)成為了百度穩(wěn)固的第二增長曲線。

從第一曲線成長到第二曲線并不是隨便抓住一個機會,而是把自身戰(zhàn)略的延展與新的大趨勢中,形成真正的跨越。

百度的技術(shù)基因,鑄就了這種跨周期能力。

一方面是跨越技術(shù)周期。從百度自身來看,在技術(shù)上持續(xù)投入,布局最深,EasydL,飛槳的開放生態(tài),以及全棧AI能力下,百度始終走在國內(nèi)AI技術(shù)的最前沿,能夠看到技術(shù)的長期價值。

另一方面是跨越產(chǎn)業(yè)周期。從行業(yè)上來看,目前AI技術(shù)、云計算正在處于商業(yè)化的爬坡階段,百度智能云在商業(yè)化上走的比較遠,也比較成熟,能夠跨越不同的產(chǎn)業(yè)周期階段。

這可能也是OTR Global、摩根大通等多家機構(gòu)上調(diào)百度評級的原因。

據(jù)悉,OTR Global將百度股票的目標價從325美元上調(diào)至350美元,巴克萊銀行在3月1日的研究報告中,將百度股票的目標價從350美元上調(diào)至400美元,并給予該股“增持”評級。

反映在資本市場上,則可能意味著外界對于百度價值判斷的邏輯需要迭代了。

“百度在AI行業(yè)的地位與過去一段資本市場上的定價中間還有一定的空間”,有行業(yè)分析人士表示:“相比傳統(tǒng)的估值邏輯,用生態(tài)疊加法來重新解構(gòu)百度的價值,或許更能準確地還原出百度應(yīng)有的價值水平�！�

隨著百度AI技術(shù)的商業(yè)化落地,百度在AI技術(shù)生態(tài)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的價值會進一步顯現(xiàn)出來,科技巨頭,壓得都是行業(yè)大周期,而AI商業(yè)的價值也需要重新解構(gòu),屆時其原本的價值可能會更準確地反映在市值中。

從行業(yè)的發(fā)展來看,目前百度已經(jīng)上岸,而AI行業(yè)的商業(yè)化才剛剛開始發(fā)力,未來有望迎來下個階段的價值釋放期。

科技自媒體志剛,訂閱號:互聯(lián)網(wǎng)江湖。