幾周之前，筆者在杭州參加阿里的云棲大會(huì)時(shí)，真的是一點(diǎn)兒都沒有嗅出阿里云將在幾周后動(dòng)大手術(shù)的信息。

云棲大會(huì)上歡歌笑語，特別是阿里云甚至把這個(gè)活動(dòng)第一次對全體社會(huì)公眾開放，推著嬰兒車的寶媽、牽著手的情侶等形形色色的參觀者，讓整個(gè)會(huì)場氣氛像一場游園會(huì)一樣輕松。

彼時(shí)，討論最激烈的是，阿里云為什么把2015年的老slogan扛了出來——計(jì)算，為了無法計(jì)算的價(jià)值。

一些人認(rèn)為，這是阿里云重新強(qiáng)調(diào)云業(yè)務(wù)是主線的一種表達(dá)。但這個(gè)解釋頗為勉強(qiáng)，因?yàn)榭雌饋�，阿里云似乎并也并沒有偏離云業(yè)主這條主線；有人說這是向王堅(jiān)院士致敬，可王堅(jiān)也一直沒有離開啊。

至今我不知道這個(gè)變化的深意是什么，大家自己猜吧。

但幾周之后，風(fēng)云突變，于是有了這篇文章。

——筆者按

01

太陽底下無新事

對于阿里和阿里云這樣的龐然大物來說，近期內(nèi)外變化的劇烈，是震撼性的。其烈度和調(diào)整幅度，甚至超過了著名的騰訊9.30變革。

馬克·吐溫曾經(jīng)說過一句話，很有意思，他說：現(xiàn)實(shí)永遠(yuǎn)比小說更富有戲劇性。因?yàn)樾≌f是作者按照一定的邏輯來設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的，所以小說情節(jié)的發(fā)展是可以預(yù)期的，但現(xiàn)實(shí)則并無什么邏輯可言，因此它比小說還要更富于不確定性。

這種變化的劇烈，也讓我不由想起了2019年參加的由釘釘發(fā)起的“未來組織大會(huì)”。當(dāng)時(shí)的那場大會(huì)，除了發(fā)布一份由中國信通研究院和阿里研究院聯(lián)合完成的《釘釘商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)及經(jīng)濟(jì)社會(huì)價(jià)值報(bào)告》之外，整場大會(huì)只有一個(gè)內(nèi)容——案例。

方方面面的案例，又是干貨，又是硬貨，除此無它，陳航（無招）講滿全場。

但沒想到幾天之后就是釘釘巨變，獨(dú)立上市的決定被否定，無招內(nèi)部轉(zhuǎn)崗。

一樣的配方、一樣的節(jié)奏，這兩件事的相似性，只有親身參與者才能體會(huì)那種驚心動(dòng)魄的感覺。

從好處說，以阿里的體量而言，其進(jìn)行組織變化的效率如此之高，執(zhí)行堅(jiān)決性如此之強(qiáng)，說明阿里還是“那個(gè)阿里”，一個(gè)有組織力、沒有墮怠的阿里。

從另一面來說，劇烈的架構(gòu)調(diào)整一定說明出了問題，或者說“出問題”三個(gè)字可能有些不夠中性的話，那至少可以認(rèn)定的是，阿里云的發(fā)展目標(biāo)和前進(jìn)路徑有了重大變化，而不得不進(jìn)行組織、人事上的劇烈更張。

回看今年3月，阿里正式宣布啟動(dòng)阿里云分拆上市計(jì)劃，彼時(shí)業(yè)界對這個(gè)似乎水到渠成的結(jié)果并無任何異議，但現(xiàn)在看來，這個(gè)目標(biāo)將短期甚至中期內(nèi)不再能夠?qū)崿F(xiàn)。

阿里云到底發(fā)生了什么？

        02

       為什么不著急？

從今年3月的公布上市計(jì)劃到現(xiàn)在的“不謀求完全拆分”，阿里云的敘事節(jié)奏變了，開始講述“不著急”上市的理由。

一個(gè)公開的敘事結(jié)構(gòu)是，阿里強(qiáng)調(diào)——美國近期擴(kuò)大對先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來不確定性。

這是不是事實(shí)？應(yīng)該說作為一個(gè)時(shí)代背景的確是事實(shí)，但是對于阿里云來說，只是其推遲上市諸多原因中不那么重要的一個(gè)。

如果按照正常的邏輯，阿里云在宣稱因?yàn)檫M(jìn)口先進(jìn)芯片受限，乃至這種“受限”對AI業(yè)務(wù)未來發(fā)展帶來不確定性的時(shí)候，從財(cái)務(wù)上講，就一定應(yīng)該提出在推進(jìn)AI上的“緩進(jìn)”策略和配套的彌補(bǔ)策略。

但我們沒有看到阿里放緩發(fā)展基于云計(jì)算的AI業(yè)務(wù)的任何表征，相反，阿里表示：面向未來，云智能集團(tuán)將堅(jiān)定實(shí)施AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先的戰(zhàn)略，并加大對AI相關(guān)軟硬件領(lǐng)域的技術(shù)投資。

加上阿里云長期以來的超前布局，例如多次強(qiáng)調(diào)的“能夠支持高達(dá)十萬卡GPU的單集群規(guī)模”等等信息，至少可以判斷出，短期內(nèi)的先進(jìn)芯片進(jìn)口受限不會(huì)是阿里云提供AI服務(wù)的主要瓶頸。

如果AI不是短期瓶頸，那么，不管怎么說來說去，筆者認(rèn)為，綜合來說有三個(gè)方面的原因，可能決定了阿里云決定擱置獨(dú)立拆分。

一個(gè)是從綜合格局來看，阿里云和其它云的差異化競爭優(yōu)勢沒有被足夠強(qiáng)化，這會(huì)壓低二級(jí)市場對阿里云的期待。

阿里云最確定性的數(shù)字是其目前亞太靠前、國內(nèi)老大的云計(jì)算市場的市場占有率，換言之和對手最大的差異化是體量上的。

無論是在差異化競爭比較平緩的IaaS市場，還是差異化較大的PaaS、SaaS市場，阿里云相對各種有鮮明特性的追趕者來說，大面上說還是以規(guī)模、體量、效率取勝，缺乏產(chǎn)品技術(shù)、商業(yè)模式上的根本性差異化。

翻譯過來說就是，阿里云的護(hù)城河挖的不夠深，如果迅速上市可能會(huì)陷入被動(dòng)。

另一個(gè)原因是從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，阿里云的營收數(shù)據(jù)構(gòu)成（上市后股價(jià)）承壓的理由。

單從體量來說，三季度的阿里云創(chuàng)下的營收，是其有營收數(shù)據(jù)公開（2015年）來的52倍；但從增速來說，已經(jīng)從3位數(shù)變成了1位數(shù)。

當(dāng)然，換個(gè)角度看，我們不難發(fā)現(xiàn)，絕對增速的放緩不是壞事，因?yàn)檫@意味著阿里開始追求更高質(zhì)量的發(fā)展——過去半年，通過主動(dòng)削減項(xiàng)目制訂單，阿里云的收入增長有所減緩，但盈利能力明顯變強(qiáng)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，阿里云收入同比增長2%至276.48億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤達(dá)到14.09億元，同比增長44%。如果與上一季度的3.87億元對比，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤達(dá)環(huán)比增幅達(dá)264%。

某種程度上，營收下滑和利潤增長的背后，是阿里云發(fā)展模式的深刻轉(zhuǎn)變，而從現(xiàn)在的布局來看，阿里云顯然希望市場有一個(gè)更充分的時(shí)間來認(rèn)識(shí)到這種轉(zhuǎn)變的巨大意義，而不是在市場不充分理解的情況下，迎來巨大的沖擊。

這或許也是阿里云暫緩上市的一個(gè)理由——出水才見兩腿泥，阿里云需要用連續(xù)的盈利增長，來改變和固化公眾對阿里云新的營收結(jié)構(gòu)的認(rèn)知。

另外一個(gè)不得不提及的理由是，阿里云在短短不到一年內(nèi)發(fā)生了巨大的人事更張，從張勇的就任和離任、吳媽的入局，以及業(yè)內(nèi)猜測的張建鋒和胡曉明的回歸等等，局外人的我們其實(shí)很難搞清楚哪些消息是真的，哪些是純粹的猜測……但不可否認(rèn)的事實(shí)是，阿里云需要一定的時(shí)間，把其治理結(jié)構(gòu)重新回歸平穩(wěn)、可預(yù)期、高效率。

顯然，吳媽將繼續(xù)扮演定盤星的角色，但對于高烈度的云計(jì)算市場競爭，阿里云還需要一個(gè)經(jīng)歷足夠豐富、精力也足夠旺盛的前線指揮官。筆者的猜測是，這個(gè)角色的落定之日，才是阿里云穩(wěn)住當(dāng)下，繼續(xù)進(jìn)發(fā)的關(guān)鍵性時(shí)點(diǎn)。

03

阿里云的未來在哪里？

一個(gè)企業(yè)在上市問題上臨時(shí)叫停，從品牌管理、公眾認(rèn)知期待管理的角度來說肯定不是一件好事，那么，就一定有一個(gè)更強(qiáng)大的動(dòng)因去說服管理層，即付出這種代價(jià)會(huì)從長期意義上收益。

在現(xiàn)有的信息釋放來講，筆者認(rèn)為，深度錨定AI和聚焦公有云，就是阿里云的競爭“陽謀”。

AI對阿里云的價(jià)值怎么高估也不為過。

在現(xiàn)實(shí)中，錨是用來固定船的；在企業(yè)管理層面，錨定物的意義在于——突出且清晰的解釋，阿里云的技術(shù)體系的內(nèi)在價(jià)值究竟綁定在什么底座上，從而勾勒出這一體系發(fā)展的可能路徑，并且足以對外界展示——其未來價(jià)值如何，以及如何滿足行業(yè)預(yù)期。

任何技術(shù)體系早期的錨，都是錨定于具體的產(chǎn)品上的，比如釘釘之于阿里云。但從阿里云的產(chǎn)業(yè)地位和技術(shù)發(fā)展需要來說，錨定于一個(gè)技術(shù)體系，遠(yuǎn)勝于錨定一個(gè)具體產(chǎn)品——筆者以前也談過這一點(diǎn)，因?yàn)楫a(chǎn)品是有興衰周期的，但技術(shù)卻可以越做越強(qiáng)，越積越厚。

所以，阿里云技術(shù)體系的選定的錨定物，應(yīng)該錨定于自己最前沿技術(shù)的含金量， 以及這種技術(shù)的滲透率、流通率、商業(yè)化變現(xiàn)效率這3個(gè)指標(biāo)上，而縱觀整個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，沒有任何一個(gè)技術(shù)底座比AI更適合擔(dān)當(dāng)阿里云的“錨定物”。

AI是一個(gè)連續(xù)性的、跨周期的重要風(fēng)口，同時(shí)，它也至少會(huì)從當(dāng)下也就是生成式大模型開始商業(yè)化落地開始，迎來一個(gè)至少10年的紅利期。

AI會(huì)在這十年里達(dá)到什么高度，暫時(shí)很難評(píng)估，這就像我們在2009年很難預(yù)測2023年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到什么水平一樣。

但可以預(yù)測的是，AI的商業(yè)化落定會(huì)克服眼前的困難期、僵滯期，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上迎來一輪超級(jí)爆發(fā)。

而所有能上臺(tái)面的玩家，無論是阿里，還是百度、華為、騰訊，都是在布局 和等待，以待那個(gè)窗口期的出現(xiàn)……就像我們當(dāng)時(shí)無法預(yù)測到網(wǎng)民何時(shí)過10億，何時(shí)才會(huì)出現(xiàn)拼多多、抖音這種用5-8年就成長為超級(jí)巨頭的、且完全建立在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利基礎(chǔ)上的現(xiàn)象級(jí)企業(yè)。

但云不一樣，云是AI的超級(jí)載體和必然通路，它們的深度綁定，就像如果AI是硬幣的A面，那云就一定是硬幣的B面一樣，所以阿里云深度綁定AI，已經(jīng)是我們目前能看到的最大確定性。

再往深里說，如果錨定AI是阿里云技術(shù)體系最大的錨定動(dòng)作，那么錨定公有云，就是阿里云商業(yè)體系最大的錨定動(dòng)作。

錨定公有云，是目前看來還有些云遮霧障的阿里云發(fā)展規(guī)劃中，唯一清晰可見的商業(yè)主線。

中國的公有云市場，和美國的公有云市場發(fā)展的格局差別很大。

以亞馬遜的AWS為例，其標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品（ 公有云）在整個(gè)營收中占比70%-75%，而阿里云則反之，大概是1:3。

公有云的好處誰都知道，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)化程度高、交付簡單，所以利潤豐厚；而混合云、定制化云的交付難度高、標(biāo)準(zhǔn)化低，利潤單薄。

所以如果我們?nèi)绻麊渭冎v理論，最好的方法是，阿里云這樣的頭部企業(yè)，應(yīng)該反復(fù)的教育市場、培育市場，直到中國云計(jì)算市場整體呈現(xiàn)為公有云為主、定制化的混合云為輔的格局。

但是，這僅僅是理論而已。

中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、工業(yè)門類、企業(yè)類型……這一切我們簡稱為“千行百業(yè)”的巨大存在中，有太多太多的要素去制約一個(gè)企業(yè)落實(shí)公有云。

比如基礎(chǔ)IT人才的存量基礎(chǔ)薄弱，比如企業(yè)的數(shù)字化底座不健全，比如不同企業(yè)對安全性、可靠性的要求不同。

用通俗的話說就說，阿里云在過去的若干年里，一直希望并強(qiáng)迫自己扮演一個(gè)“贏家通吃”的局面，即既干好標(biāo)準(zhǔn)化的公有云，也干好非標(biāo)準(zhǔn)化的訂單式云業(yè)務(wù)，這是一個(gè)強(qiáng)者的自尊心所在。

但這其實(shí)太過于考驗(yàn)阿里云的能力邊界，也分散了阿里云的精力。

有一個(gè)永恒的定律就是，越好的商業(yè)模式就越簡單。

像阿里云這樣的企業(yè)，從技術(shù)上做到“既要，又要”不難，但如果算筆賬就可能發(fā)現(xiàn)，發(fā)展多條業(yè)務(wù)線所消耗的精力和帶來的營收并不配稱，如果把這些精力和資源集中在一個(gè)方向上，可能收獲更大、市占率更高、消費(fèi)者心智更強(qiáng)。

這個(gè)事實(shí)，阿里云內(nèi)部早就心知肚明，但沒有人捅破這層窗戶紙，阿里云就一直這么“挺”著。現(xiàn)在，吳媽上任，阿里云亟需一個(gè)新的、明確的方向，這就給阿里云做切割、做舍棄、做減法，提供了天然的一個(gè)戰(zhàn)略窗口期。

也可以說，阿里云的策略從以前的含含糊糊、既要又要，變成了對業(yè)界的一個(gè)明確表達(dá)——我就想干好公有云這件事，其它的市場，別的云廠商你們爭去吧，我不再摻合了。

也就是說，如果阿里云的轉(zhuǎn)型成功，那市場就會(huì)分為三個(gè)部分——阿里云吃定的公有云市場、有阿里云力求參與競爭的公有云市場，以及阿里云不摻合的非公有云市場。

精明的人會(huì)發(fā)現(xiàn)，阿里云通過做減法，鎖定了市場中也許不是增速最快，但理論上質(zhì)量最高、利潤最豐厚、競爭變數(shù)最少的一個(gè)市場區(qū)間。

事實(shí)也說明了這一點(diǎn)，阿里云2024財(cái)年上半年（對應(yīng)自然年2023年49月）的利潤17.96億元，已經(jīng)超過2023財(cái)年全年（對應(yīng)自然年2022年4月2023年3月）的14.22億元，而這是持續(xù)強(qiáng)化公有云戰(zhàn)略的一個(gè)戰(zhàn)術(shù)性、階段性的成果，也是阿里云all in公有云的一個(gè)重要參考指標(biāo)。

如此體量的公司，最大的問題其實(shí)不是什么組織力、部門墻、文化力，最大的問題是作出錯(cuò)誤的判斷和看不清發(fā)展的方向，而一味憑著慣性漂流……從這個(gè)個(gè)角度來說，阿里云已經(jīng)解決了認(rèn)知和策略的問題，阿里云的頭腦是清醒的。

而唯一形成考驗(yàn)就是，阿里云如何拒止其它企業(yè)染指自己圈定的最理想市場區(qū)間，如何保持、擴(kuò)大、做大公有云的蛋糕，這不取決于阿里云的一廂情愿，而取決于其付出的汗水、努力還有堅(jiān)持。

       原文標(biāo)題 : 阿里云的待解之謎