英偉達(dá)超越蘋果成為全球最值錢的公司，而市場依舊對英偉達(dá)保持樂觀。

與此同時(shí)，美國科技公司的服務(wù)器集群頻頻曝光。年關(guān)將至，巨頭們開始展示自己的AI肌肉，試圖在年底給投資者們一點(diǎn)甜頭。

就在埃隆·馬斯克xAI集群首次曝光后，小扎也迫不及待在Meta的業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，Llama 4背后服務(wù)器集群的實(shí)力“比我見過的任何報(bào)道中其他人正在做的（規(guī)模）要大”。這番言論無疑是對埃隆·馬斯克“地表最強(qiáng)的AI集群”的正面回應(yīng)。

在科技巨頭們開啟算力競賽時(shí)代，英偉達(dá)的GPU成為巨頭們的“糧草”。本文就來看看英偉達(dá)的大客戶們AI的囤糧情況。

01 巨頭血拼H100“前”地表最強(qiáng)——xAI

2023年7月14日，馬斯克在個(gè)人推特賬號宣布新公司定名為xAI，并于同日舉行Twitter空間會(huì)議。新成立的xAI公司會(huì)與Twitter和特斯拉緊密合作 ，其中一個(gè)目標(biāo)是打造能進(jìn)行高階邏輯推理的人工智能模型，并超越市面上其他模型。

四個(gè)月后，xAI宣布推出Grok，稱此模型“最大限度地造福全人類，并將是任何人的強(qiáng)大的研究�！�

2024年9月xAI推出Colossus 100k H100 訓(xùn)練集群。馬斯克在 X 上稱，它是“世界上最強(qiáng)大的人工智能訓(xùn)練系統(tǒng)。此外，它的規(guī)模將在幾個(gè)月內(nèi)翻一番，達(dá)到 200k（50k H200x）�！�

2024年10月，埃隆·馬斯克的新項(xiàng)目 Colossus AI超級計(jì)算機(jī)第一次被詳細(xì)介紹。一則視頻展示了其包含10萬臺GPU集群的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。Colossus 的基本構(gòu)建模塊是 Supermicro 液冷機(jī)架。它由 8 臺 4U 服務(wù)器組成，每臺服務(wù)器配備 8 個(gè) NVIDIA H100，每臺機(jī)架總共有 64 個(gè) GPU。8 臺這樣的 GPU 服務(wù)器加上一臺Supermicro 冷卻液分配單元 (CDU)和相關(guān)硬件構(gòu)成了一個(gè) GPU 計(jì)算機(jī)架。每個(gè)HGX H100之間都夾有1U歧管，為服務(wù)器提供所需的液體冷卻。每個(gè)機(jī)架底部還有另一個(gè)Supermicro 4U單元，配備的是冗余泵系統(tǒng)和機(jī)架監(jiān)控系統(tǒng)。

Meta：購買35萬個(gè)H100

正如前文所說，在Colossus AI計(jì)算機(jī)視頻流出后，埃隆·馬斯克的“死對頭”扎克伯格在Meta的業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示自己家的GPU比目前公開的數(shù)量都多。

年初，扎克伯格在Instagram上發(fā)表文章稱，計(jì)劃在今年年底前向芯片設(shè)計(jì)商英偉達(dá)購買35萬個(gè)H100 GPU芯片。Meta首席科學(xué)家楊立昆（Yann LeCun）上個(gè)月在舊金山舉行的一次活動(dòng)中強(qiáng)調(diào)了GPU對于構(gòu)建通用人工智能（AGI）的重要性。他說：“如果你認(rèn)為AGI時(shí)代正在到來，你就必須購買更多的GPU。這是一場人工智能戰(zhàn)爭，而英偉達(dá)正在提供武器�！�

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，每個(gè)英偉達(dá)H100芯片售價(jià)為25000至30000美元。那么購買35萬個(gè)H100的成本在87．5億之間到105億美元之間。如果按照每個(gè)服務(wù)器配備8個(gè)GPU的數(shù)據(jù)估算，Meta將建造超過4．3萬臺服務(wù)器；目前市場配備一臺服務(wù)器的價(jià)格在27萬美金左右，那么2024年Meta的在服務(wù)器的設(shè)備成本大概是118億美元。此外，還要配備相應(yīng)的存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、供電、廠房等等其他設(shè)施；從成本結(jié)構(gòu)來看（按服務(wù)器設(shè)備成本占比30％估算），如果Meta在2024年購買的35萬個(gè)H100全部按時(shí)到貨，且投入使用，那么Meta為H100搭建的數(shù)據(jù)中心投資預(yù)計(jì)超過350億美元（還不包括后續(xù)運(yùn)營成本）。顯然扎克伯格希望用35萬個(gè)H100芯片為Meta的Llama 4 帶來更強(qiáng)的推理能力和更快的速度。

據(jù)估算10萬個(gè)H100的算力峰值可以飆升到198／99 FP8／FP16 ExaFLOPS。來源：semianalysis，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫調(diào)研

微軟：2023年最大買主

根據(jù)Omdia Research的分析，2023年英偉達(dá)的H100大多供應(yīng)給了大型云服務(wù)商。該機(jī)構(gòu)估計(jì)，2023年H100最大的買家就是微軟和Meta，預(yù)計(jì)為15萬個(gè)。

來到2024年，微軟將AI芯片的囤貨目標(biāo)提到了180 萬塊，且將主要來自英偉達(dá)。business inside表示，到 2027 財(cái)年，微軟預(yù)計(jì)將在 GPU 和數(shù)據(jù)中心上花費(fèi)約 1000 億美元。微軟的AI芯片目標(biāo)顯然不全是H100，但這樣的數(shù)字也足以見得微軟對英偉達(dá)的“高需求”。

亞馬遜＆谷歌：一邊買，一邊造

相對于本文提到的其他三家公司，亞馬遜和谷歌在購買GPU采購上相對低調(diào)。

事實(shí)上亞馬遜在2023年7月就已經(jīng)宣布推出基于H100 GPU的虛擬機(jī)實(shí)例EC2 P5。P5 實(shí)例可以組合成稱為 UltraScale 的 GPU 集群，提供高達(dá) 20 百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算的總體性能。 每個(gè) UltraScale 集群中可擴(kuò)展多達(dá) 20，000 個(gè) H100 GPU。用戶可以部署可擴(kuò)展到數(shù)十億或數(shù)萬億個(gè)參數(shù)的 ML 模型。

同樣在2023年，谷歌也推出了承載26，000 個(gè)英偉達(dá)H100 GPU 的 A3 超級計(jì)算機(jī)。A3 最大可提供 26 ExaFlops 的處理能力，可顯著減少訓(xùn)練大型機(jī)器學(xué)習(xí)模型的所需時(shí)間與成本。若用在 AI 推理，A3 的成效更為顯著，若以 A2 的運(yùn)算效能為基準(zhǔn)，A3 領(lǐng)先幅度可達(dá)到 30 倍。

作為云巨頭，亞馬遜和谷歌為何在H100的采購上有如此大的數(shù)量差距？

一個(gè)重要原因是，這兩家巨頭都在“悄悄”發(fā)力自研芯片。

亞馬遜開發(fā)的AI專用芯片包括Inferentia和Trainium。據(jù)亞馬遜方面表示，在亞馬遜的促銷日期間，該公司部署了80000個(gè)AI芯片實(shí)施云計(jì)算，以應(yīng)對其平臺上活動(dòng)的激增。此外，AWS計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)副總裁戴維·布朗（David Brown）透露：“在某些情況下，該芯片性能相較英偉達(dá)可提高40％至50％，因此其成本應(yīng)該是使用英偉達(dá)運(yùn)行相同型號的一半�！�

谷歌TPU 是定制設(shè)計(jì)的 AI 加速器，針對大型 AI 模型的訓(xùn)練和推理進(jìn)行了優(yōu)化。它們非常適合各種使用場景，例如聊天機(jī)器人、代碼生成、媒體內(nèi)容生成、合成語音、視覺服務(wù)、推薦引擎、個(gè)性化模型等等。Cloud TPU 能夠針對各種 AI 工作負(fù)載（涵蓋訓(xùn)練、微調(diào)和推理）進(jìn)行經(jīng)濟(jì)高效的擴(kuò)縮。Cloud TPU 提供了多種功能，可加速領(lǐng)先 AI 框架（包括 PyTorch、JAX 和 TensorFlow）上的工作負(fù)載。通過 Google Kubernetes Engine （GKE） 中的 Cloud TPU 集成，無縫編排大規(guī)模 AI 工作負(fù)載。利用動(dòng)態(tài)工作負(fù)載調(diào)度程序同時(shí)安排所有需要的加速器，從而提高工作負(fù)載的可伸縮性。尋求最簡單的 AI 模型開發(fā)方法的客戶還可以在全托管式 AI 平臺 Vertex AI 中利用 Cloud TPU。

02 背后贏家英偉達(dá)

英偉達(dá)在2023年為H100定下的銷售目標(biāo)是2024年出貨150萬至200萬臺。

根據(jù)英偉達(dá)財(cái)報(bào)，2024年第二季度營收實(shí)現(xiàn)翻倍，其中四個(gè)大客戶的采購占比占英偉達(dá)300億美元營業(yè)額的46％。出于競爭原因，對四家客戶的身份進(jìn)行匿名處理。在英偉達(dá)公布備受期待的季度投資者報(bào)告時(shí)提交的10－Q監(jiān)管申報(bào)文件顯示，四家客戶貢獻(xiàn)的營業(yè)額約為138億美元。時(shí)長猜測。四家人工智能巨頭可能就在亞馬遜、Meta、微軟、Alphabet、OpenAI或特斯拉＋xAI之間產(chǎn)生。

微軟、Alphabet（谷歌母公司）、亞馬遜和Meta，四家公司第三季度在數(shù)據(jù)中心設(shè)備和其他固定資產(chǎn)上總共投入了590億美元，創(chuàng)下了季度紀(jì)錄。這意味著英偉達(dá)有望在本季度也交出一張漂亮的答卷。

除了以上巨頭，蘋果、OpenAI、中國互聯(lián)網(wǎng)大廠都是英偉達(dá)的重要買家，基于這樣的背景。華爾街分析師對英偉達(dá)的看法非常樂觀，機(jī)構(gòu)追蹤的75位分析師中有67位將該股評為“買入”。他們還在繼續(xù)提高預(yù)期，根據(jù)匯編的數(shù)據(jù)，過去三個(gè)月，他們對明年的利潤預(yù)測提高了約10％。

2024年11月8日，英偉達(dá)市值突破3．6萬億美元，刷新了美股歷史。在11月份，英偉達(dá)股價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲了12％，2024年年初至今，該公司市值已經(jīng)增長了兩倍。

2024年11月8日英偉達(dá)市值

03 AI改變芯片市場

11月1日，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司公布，將英偉達(dá)納入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，取代道指目前的芯片業(yè)成分股英特爾。這次調(diào)整標(biāo)志著人工智能和高性能計(jì)算的重要性日益增強(qiáng)。英偉達(dá)作為AI GPU的領(lǐng)先供應(yīng)商，能夠吸引更多投資者關(guān)注新興技術(shù)，傳統(tǒng)的半導(dǎo)體公司則面臨較大壓力，尤其是在數(shù)據(jù)處理、AI模型訓(xùn)練等高增長領(lǐng)域。

當(dāng)然，這樣的調(diào)整更說明AI正在引導(dǎo)市場投資風(fēng)向。

上周巨頭業(yè)績后，各家投行陸續(xù)上調(diào)了明年整體資本開支。大摩從2700億美金上調(diào)到3000億美金。3000億美金，作為對比先后完成6次登月的阿波羅登月計(jì)劃共花費(fèi)239．15億美元；3000億美金的數(shù)字可以在2023年非洲國家GDP排名中位列第4，僅低于埃及（3939億美元）、南非（3777億美元）、尼日利亞（3749億美元）。

在人們感慨英偉達(dá)時(shí)代來臨的時(shí)候，或許應(yīng)該意識到AI時(shí)代真的來了。

AI成就了英偉達(dá)，AI時(shí)代并不會(huì)只屬于英偉達(dá)。凱文凱利在《5000天后的世界》中預(yù)測：在未來的50年里，AI將成為可以與自動(dòng)化和產(chǎn)業(yè)革命相提并論的，不，應(yīng)該是影響更為深遠(yuǎn)的趨勢。

一個(gè)新時(shí)代，將會(huì)由一個(gè)新玩家建造。