芝能智芯出品

HPE 在 2024 財年第四季度交出了一份出色的財報：

● 總收入 84.6 億美元，同比增長 15.1%；

● 營業(yè)收入增長 36.7%；

● 全年收入達(dá) 301 億美元，增長 3.3%。

AI 系統(tǒng)收入實(shí)現(xiàn)同比 4.1 倍增長，達(dá)到 15 億美元，服務(wù)器部門更是創(chuàng)下季度收入歷史新高，反映了 HPE 在 AI、混合云和網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局帶來的顯著成效。

未來，HPE 將繼續(xù)強(qiáng)化其 AI 系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（包括即將完成的瞻博網(wǎng)絡(luò)收購）和 GreenLake 混合云平臺，為持續(xù)增長奠定基礎(chǔ)。

Part 1

HPE Q4 財務(wù)與業(yè)務(wù)核心數(shù)據(jù)分析

● HPE 在 2024 財年第四季度取得了令人矚目的成績。

◎ 季度收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 84.6 億美元，同比增長 15.1%，推動 2024 財年總收入年增長率達(dá)到 3.3%，總收入達(dá) 301 億美元；

◎ 營業(yè)收入為 6.93 億美元，增長 36.7%；

◎ 凈利潤方面，得益于出售中國 H3C 合伙企業(yè)股權(quán)獲利 7.33 億美元；

◎ 凈收入增長 2.7 倍，達(dá)到 13.4 億美元。

● HPE 在 2024 年 Q4 展現(xiàn)了穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)：

◎ 季度收入：84.6 億美元，同比增長 15.1%。

◎ 全年收入：301 億美元，增長 3.3%。

◎ 季度非 GAAP 營業(yè)利潤：9.38 億美元，創(chuàng)歷史新高。

◎ AI 系統(tǒng)收入：季度收入 15 億美元，同比增長 4.1 倍；全年新增訂單 12 億美元。

◎ 服務(wù)器部門收入：47.1 億美元，同比增長 31.7%，連續(xù)第三個季度實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

◎ 混合云部門收入：15.8 億美元，同比增長 18%。

◎ GreenLake 平臺新增客戶：2,000 名，總客戶數(shù)達(dá)到 39,000 名。

● 各業(yè)務(wù)板塊收入分析

◎ AI 系統(tǒng)業(yè)務(wù)：季度 AI 系統(tǒng)收入增長 16%，達(dá)到 15 億美元，本季度 AI 系統(tǒng)積壓訂單為 35 億美元。

過去八個季度，AI 系統(tǒng)銷售額累計 55.4 億美元，雖起步緩慢，但隨著供應(yīng)增加，正從二級云和大型 AI 初創(chuàng)公司市場向政府和企業(yè)市場拓展。Nvidia Hopper H100 和 AMD MI300X 等高性能加速器的強(qiáng)勁需求拉動了 AI 系統(tǒng)收入的爆發(fā)式增長。

◎ 服務(wù)器業(yè)務(wù)：銷售額創(chuàng)下歷史新高，收入增長 31.7% 至 47.1 億美元，環(huán)比增長 10%。

其中傳統(tǒng)服務(wù)器銷售額為 32 億美元，約三分之二來自 ProLiant Gen11 設(shè)備，其訂單實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。AI 系統(tǒng)收入是推動服務(wù)器業(yè)務(wù)增長的核心引擎，帶來連續(xù)三個季度兩位數(shù)增長。

◎ 混合云業(yè)務(wù)：銷售額為 15.8 億美元，增長 18%，營業(yè)收入為 1.22 億美元，同比增長 2.4 倍。

已售出 3000 臺 Alletra MP 存儲陣列，GreenLake 業(yè)務(wù)新增 2000 名客戶，客戶總數(shù)達(dá) 39000 名，HPE GreenLake 平臺 ARR（年度經(jīng)常性收入）同比增長 48%。

◎ 智能邊緣業(yè)務(wù)（網(wǎng)絡(luò)相關(guān)）：需求環(huán)境正在改善，即將收購瞻博網(wǎng)絡(luò)將為其提供更全面的網(wǎng)絡(luò)解決方案，增強(qiáng)在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的競爭力。

HPE Aruba Networking 推出多項新功能，如 AI 驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和設(shè)備監(jiān)控，HPE 計劃以 140 億美元完成對瞻博網(wǎng)絡(luò)的收購，進(jìn)一步鞏固其在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)解決方案領(lǐng)域的市場地位。

Part 2

HPE 業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)與未來展望

● AI 領(lǐng)域發(fā)展細(xì)節(jié)與展望

HPE 不斷創(chuàng)新其 AI 產(chǎn)品，如推出 HPE Private Cloud AI 解決方案，擴(kuò)大與 Deloitte 的合作，幫助企業(yè)部署定制化 AI 解決方案。其 100% 無風(fēng)扇直接液體冷卻系統(tǒng)架構(gòu)有助于客戶利用下一代 GPU 和 CPU，提升峰值性能。

目前 AI 系統(tǒng)業(yè)務(wù)已取得一定成績，但過去主要客戶集中在超大規(guī)模企業(yè)和云構(gòu)建商，未來將向政府和企業(yè)市場拓展，特別是在企業(yè)采用 GenAI 時，有望通過眾多小交易獲取更多利潤。

然而，在拓展過程中，需謹(jǐn)慎評估客戶風(fēng)險，如放棄的 7 億美元 AI 交易，盡管未對業(yè)務(wù)造成即時影響，但凸顯了客戶信用風(fēng)險評估的重要性。

● AI 系統(tǒng)業(yè)務(wù)是 HPE 發(fā)展的關(guān)鍵引擎：

◎ 市場需求變化：盡管 HPE 放棄了 7 億美元的高風(fēng)險 AI 交易，其新增訂單 12 億美元足以彌補(bǔ)損失，顯示出 AI 市場需求旺盛。

◎ 產(chǎn)品創(chuàng)新：HPE 的 100% 無風(fēng)扇直接液體冷卻架構(gòu)在能效和性能管理方面實(shí)現(xiàn)突破，為 AI 和高性能計算提供了理想解決方案。

◎ 客戶擴(kuò)展：目前，HPE 的 AI 系統(tǒng)客戶主要集中在超大規(guī)模企業(yè)和初創(chuàng)公司，未來有望擴(kuò)展到企業(yè)和政府領(lǐng)域，通過小規(guī)模高頻交易提升盈利能力。

● 混合云與 GreenLake 的增長動能，HPE VM Essentials 幫助客戶降低虛擬化成本高達(dá) 5 倍，為 GreenLake 平臺帶來了顯著的用戶增長。

GreenLake 平臺的實(shí)用價格模式深受客戶青睞，ARR 的增長進(jìn)一步鞏固了其在混合云市場的地位。隨著企業(yè)私有云需求增加，HPE 在混合云市場的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢將進(jìn)一步放大。

● 網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的戰(zhàn)略推進(jìn)，HPE Aruba Networking 的 AI 驅(qū)動能力顯著增強(qiáng)，新功能為客戶提供了更高效和安全的網(wǎng)絡(luò)管理工具。瞻博網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)將與 Aruba Networking 實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，HPE 將能夠提供一整套現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)解決方案，滿足從企業(yè)到政府機(jī)構(gòu)的多樣化需求。

● 戰(zhàn)略性挑戰(zhàn)與機(jī)遇，HPE 放棄高風(fēng)險 AI 交易的決策展現(xiàn)了其審慎的財務(wù)管理能力。隨著市場需求多元化，HPE 有望在更多垂直領(lǐng)域獲得增長機(jī)會， Nvidia 和 AMD 的高端芯片供應(yīng)逐漸改善，但 OEM 廠商面臨的直接競爭將增加，HPE 需加強(qiáng)產(chǎn)品差異化和客戶服務(wù)能力。

HPE 在 2024 財年第四季度展現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長勢頭，特別是在 AI 系統(tǒng)、混合云和網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域。通過持續(xù)創(chuàng)新和精準(zhǔn)市場布局，HPE 成功抓住了市場機(jī)遇，同時規(guī)避了高風(fēng)險交易帶來的潛在問題，HPE 有望通過以下措施進(jìn)一步提升其市場競爭力：

● 強(qiáng)化 AI 系統(tǒng)業(yè)務(wù)：通過加速產(chǎn)品創(chuàng)新和擴(kuò)大客戶群體，進(jìn)一步鞏固在 AI 系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

● 推動混合云服務(wù)：通過 GreenLake 平臺的不斷優(yōu)化和擴(kuò)展，搶占更多企業(yè)云轉(zhuǎn)型市場份額。

● 深化網(wǎng)絡(luò)整合：完成瞻博網(wǎng)絡(luò)收購后，提供更全面的網(wǎng)絡(luò)解決方案以滿足多樣化需求。

小結(jié)

從惠普拆分以后，HPE 的增長戰(zhàn)略清晰且執(zhí)行力強(qiáng)，通過在技術(shù)和市場上的雙重發(fā)力，HPE 已為持續(xù)增長奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

芝能智芯將持續(xù)關(guān)注AI云服務(wù)領(lǐng)域的動向，這是AI芯片直接掛鉤的部分。

       原文標(biāo)題 : HPE 2024財年Q4 財報： 在布局AI、混合云領(lǐng)域成績顯著