快運與快遞“兩條腿”走路的德邦快遞，將有一個怎樣的未來？

財報顯示，2020年全年，德邦營收達(dá)275．03億元，同比增長6．10％；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為2．11億元，同比增長473．39％。

在快遞行業(yè)普遍陷入凈利增速下滑、虧損拉大的情形下，德邦何以拿下扣非后凈利大增473．39％的佳績？是靠不打價格戰(zhàn)與“大件快遞”的差異化打法嗎？而靠這打法德邦又能走多遠(yuǎn)呢？

此外，在2018年德邦將重心押注在快遞市場上時，其“零擔(dān)之王”地位不斷受到?jīng)_刺港股的安能物流威脅下，德邦“兩條腿”走路真的香嗎？

快運、快遞“雙腿”走路的德邦

不論是在國內(nèi)快遞界、還是快運界，德邦都是一位實力不容小覷的玩家。

公開資料顯示，德邦物流成立于1996年，早年依靠空運起家，以“空運速度、汽運價格”的優(yōu)勢來占領(lǐng)了零擔(dān)的中高端市場，2010年憑借全年營收26．2億元成為公路零擔(dān)物流領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。

所謂零擔(dān)即指貨主需要運送的貨不足一車，作為零星貨物交運，期間會產(chǎn)生高額運輸費用，而為了減少運輸費用，運輸公司往往會通過按同一到站點，將貨物湊個整后發(fā)運。

現(xiàn)今，德邦的零擔(dān)業(yè)務(wù)也有一個較好的營收規(guī)模。財報顯示，2020年全年，德邦快運業(yè)務(wù)收入為100．82億元，同比下降了6．5％，但收入的規(guī)模依然位居行業(yè)前列。

除開零擔(dān)快運業(yè)務(wù)，德邦主營業(yè)務(wù)還包括快遞業(yè)務(wù)。其于2018年改名為德邦快遞，正式轉(zhuǎn)型進(jìn)軍快遞市場，同時德邦推出了行業(yè)第一款大件快遞產(chǎn)品“大件快遞3－60kg”。

作為“大件快遞”獨創(chuàng)者的德邦，在業(yè)內(nèi)打響了“大件找德邦、定制化找德邦”的口號。區(qū)別于傳統(tǒng)小件快遞，德邦的目標(biāo)客戶是中小型制造企業(yè)，比如說家具家電等企業(yè)，有送裝、開箱驗貨等需求，另外還有是有郵寄大件需求的個人或團(tuán)體。

而對于這類大件快遞的貨主，除了運輸價格之外，他們更看重場景化、定制化的服務(wù)，由此采取“大件快遞”概念的德邦在打大價格戰(zhàn)的快遞市場也能取得不錯成績。

財報顯示，2020年全年，德邦的快遞收入為166．62億元，同比增長13．60％，占公司總營收比重的60．58％，毛利率為10．02％。

那么，憑借“快運”、“快遞”兩條腿走路的德邦，未來就能一帆風(fēng)順嗎？如今在快運市場上，越來越多競爭者在挑戰(zhàn)德邦“零擔(dān)之王”的位置，包括沖擊港股的安能物流，百世集團(tuán)旗下的百世快運以及壹米滴答等等。

未來，德邦能穩(wěn)住“零擔(dān)之王”的地位嗎？

安能沖刺港股，德邦“零擔(dān)之王”地位會受到威脅？

德邦雖為“零擔(dān)之王”，但近年來快運業(yè)務(wù)增速放緩且呈現(xiàn)下滑趨勢。

財報顯示，2018年—2020年，德邦的快運業(yè)務(wù)營收分別為，112．06億元、146．67 億元及100．82億元，同比增速分別為－13．76％、28．69％、－6．5％。

這背后透露出，德邦的主營快運業(yè)務(wù)已迎來發(fā)展瓶頸期，這才會致使其在2018年轉(zhuǎn)型做快遞業(yè)務(wù)以尋求新的增量場。如今快遞已是公司第二代名詞，占比達(dá)近六成。

安能物流作為快運市場上的“新寵兒”，沖刺港股前已連續(xù)拿下了兩輪融資，金額均超過3億美元。另招股書顯示，2018年—2019年，安能營收分別為53．31億元、53．38億元，凈利潤分別為－21．16億元、－2．15億元；直到2020年，安能才扭虧轉(zhuǎn)盈，營收和凈利潤分別為70．82億元、2．18億元。

兩年虧損后終走向盈利的安能，主要是靠2019年關(guān)閉了快遞業(yè)務(wù)、聚焦零擔(dān)業(yè)務(wù)才得以業(yè)績向上。

這樣看來，德邦快遞與安能物流，一個在去“快運化”，重心開始放在快遞業(yè)務(wù)上；另一個在“快運化”，將快遞業(yè)務(wù)剔除。那么，重心全部押注在快運市場上的安能物流，能挑釁“零擔(dān)之王”德邦嗎？

據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020年我國零擔(dān)快運市場為1．5萬億元。但在這樣龐大的市場下，市場集中度卻低。華創(chuàng)證券認(rèn)為，目前我國零擔(dān)市場CR10占比不到5％，對比較為成熟的美國零擔(dān)市場，其CR10份額超過70％。

所以在這條賽道上，頭部企業(yè)有一定幾率被新兵趕上。

目前德邦走的是直營路線，定位于中高端市場、服務(wù)質(zhì)量高，主要涉及“末端服務(wù)”和“時效”兩方面。但由于直營模式往往需要更大的開支致使公司市場規(guī)模發(fā)展上有局限性，由此容易被采取加盟模式的對手趕超。

安能則采取擴(kuò)張速度更快和低成本的加盟模式，其通過自營干線與分撥中心，同時吸收網(wǎng)點加盟的模式切入市場。但弊端是，加盟模式太注重擴(kuò)張速度是極易陷入“低服務(wù)”的漩渦中。

截至2020年，德邦共有網(wǎng)點30415個，其中直營網(wǎng)點7253個。分撥中心140個，包含71個轉(zhuǎn)運中心，38個集配站，31個運作部。

安能目前則擁有147個自營分撥中心，超過德邦的140個，其中包括10個核心樞紐，45個中轉(zhuǎn)樞紐，2000多條省際直達(dá)線路。

貨運量方面，安能已連續(xù)四年成為中國最大的快運網(wǎng)絡(luò)，2020年貨運總量達(dá)到1020萬噸，市場份額17．2％。目前日均貨運量為38400噸。

綜合可見，安能將重心押注在快運市場上時正憑借加盟模式迅速霸占著德邦的地盤，但這家公司基本盤還不算穩(wěn)，面臨現(xiàn)金流困境以及虧損難題。德邦則憑借多年在快運市場上的優(yōu)勢還能穩(wěn)固自身地位，但在公司進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展快遞市場時，其“零擔(dān)之王”的地位面臨巨大的挑戰(zhàn)。

那么，為什么德邦將重心放在快遞業(yè)務(wù)上呢？如今快遞市場上“通達(dá)系”與順豐及外來者極兔間的競爭已到白熱化階段，德邦又何以突出重圍呢？

燒錢燒不出未來，不燒錢德邦又何以拿下快遞市場？

大家都知道，價格戰(zhàn)不是一個行業(yè)良性發(fā)展的手段，但大多玩家都企圖用這一手段拿下行業(yè)話語權(quán)。在國內(nèi)的快遞市場上，價格的戰(zhàn)火比較于在線教育、社區(qū)團(tuán)購等熱門賽道有過之不及的狀況。

去年極兔下場國內(nèi)快遞界，行業(yè)內(nèi)又刮起了一場價格戰(zhàn)的颶風(fēng)。其曾將快遞單價壓到了1元發(fā)單，一天可以為此燒去1個億，“通達(dá)系”與順豐只能被迫跟進(jìn)，但最終這場價格戰(zhàn)以極兔遭封殺后受到處罰而停止。

可見，在這場硝煙彌漫的戰(zhàn)場中，大家都不推崇價格戰(zhàn)卻又不得不跟進(jìn)。然而，這場價格戰(zhàn)中德邦卻參與甚少，且能在對手大多虧損狀態(tài)下取得不錯的業(yè)績。

財報顯示，2020年全年，德邦營收達(dá)275．03億元，同比增長6．10％；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為2．11億元，同比增長473．39％。

那么，德邦是如何在硝煙彌漫的快遞戰(zhàn)場中取得如此佳績的呢？同時，在行業(yè)內(nèi)價格戰(zhàn)已成兵家常態(tài)之勢時，不燒錢的德邦又有怎樣的未來？

其實，早在2013年德邦就已推出快遞服務(wù)。2015年，創(chuàng)始人崔維星就強(qiáng)調(diào)“德邦將致力于成為覆蓋零擔(dān)、快遞、整車與倉儲供應(yīng)鏈的綜合供應(yīng)商”�？梢姡�德邦胃口不至于零擔(dān)，還在快遞、整車及倉儲供應(yīng)鏈上。

然而，德邦能在快遞市場上業(yè)績增長與電商向“大件快遞”傾斜的趨勢相關(guān)。根據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布的《2019年中國家電市場報告》，2019年，線上渠道對家電銷售的貢獻(xiàn)率達(dá)到41．17％，預(yù)測受疫情影響2020年的家電電商滲透率有望達(dá)到50％。另據(jù)易觀報告預(yù)測，2025 年我國大件配送市場規(guī)模將達(dá)到 4100 億元。

作為“大件快遞”獨創(chuàng)者的德邦得以受益，2020年全年，其快遞營收達(dá)到166．62億元，同比增長13．60％。

同時在“通達(dá)系”與順豐、極兔等為價格戰(zhàn)爭得頭破血流之際，德邦靠這套差異化打法得以突出重圍。但是行業(yè)畢竟還是小件快遞的天下，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院《2020年中國快遞市場現(xiàn)狀及競爭格局分析》，按包裹數(shù)量計算，在2019年，前五大參與者的市占率為70％以上，而這些企業(yè)都是以小件快遞為主。

圖源：中商情報網(wǎng)

德邦未來如何切入小件市場卻是一道難題。畢竟，區(qū)別于大件快遞，小件傳遞對于運輸網(wǎng)絡(luò)的靈活性、貨單量及倉儲量要求都較高，一直定位中高端市場且服務(wù)及成本本就高的德邦如何在市場上鋪量就是一個問題。

再者大件快遞畢竟不是人們的剛需，若德邦要想霸占快遞市場則必須切入小件市場，這時的德邦要想繼續(xù)不燒錢怕是很難。

這又回到了價格戰(zhàn)問題上，“通達(dá)系”與順豐間的價格戰(zhàn)火已經(jīng)到了白熱化階段，德邦若再加入也討不到甜頭可吃。

所以總的來看，做大件的德邦靠這差異化的競爭打法要想拿下快遞市場很難。而在零擔(dān)市場上，又不斷有新兵涌入之際，其“零擔(dān)之王”的市場地位也會受到威脅。在未來，德邦“兩條腿”走路的故事是否會持續(xù)動聽？還難說。

本文作者：葉小安

本文來源：松果財經(jīng)，轉(zhuǎn)載請注明出處。