第一章 行業(yè)概況

國際工程是指一個工程項目從咨詢、投資、招投標、承包（包括分包）、設備采購、培訓到監(jiān)理各個階段的參與者來自不止一個國家，并且按照國際工程項目管理模式進行管理的工程。國際工程是一種綜合性的國際經濟合作方式，是國際技術貿易的一種方式，也是國際勞務合作的一種方式。國際工程主要有以下特點：

國際工程是一項跨國性的經濟活動，涉及到不止一個國家和參與單位的經濟利益，因而合同中各方不容易互相理解，容易產生矛盾與糾紛。

嚴格的合同管理。由于不是一個國家參與，就不大可能完全靠行政管理，而是采取國際上業(yè)已形成多年的、行之有效的一整套合同管理辦法。使用這套辦法從工程準備到招標，雖然花費時間較多，但卻為以后訂好合同，從而在實施階段嚴格按照合同進行項目管理，打下一個良好的基礎。

風險與利潤并存。于考試吧．國際工程是一個充滿風險的事業(yè)，每年國際上都有一批工程公司倒閉，但是國際工程市場也有一定的利潤，因此一個公司要在這個市場中競爭與生存，就需要提高公司本身的素質。

國際工程市場是從西方發(fā)達資本主義國家到國外去投資、咨詢、承包開始的，他們憑借著雄厚的資本、先進的技術與管理水平以及多年的經驗，占有絕大部分國際工程市場，因而發(fā)展中國家要打入這個市場就要付出加倍的努力。

國際工程咨詢

國際工程咨詢業(yè)務是貫穿于工程項目決策和實施過程的業(yè)務，一般可以包括：項目前期階段的咨詢業(yè)務、項目準備階段的咨詢、項目實施階段的咨詢、項目運營階段的咨詢。

圖：國際最大225家國際工程咨詢企業(yè)國際營業(yè)收入數(shù)據(jù)

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 工程新聞紀錄（ENR）

中國國際工程咨詢行業(yè)發(fā)展滯后于中國國際工程承包行業(yè)，總體穩(wěn)中有進。1994年，中國有兩家企業(yè)首次進入ENR國際工程咨詢200強榜單——中國冶金建設集團（154名）和中國石化建設公司（198名）。這個時間大大晚于中國承包商進入ENR國際承包250強名單的時間，而且企業(yè)排名比較靠后。

2011年－2020年，入圍ENR225強的中國工程設計公司的年度國外總營業(yè)收入從22．78億美金提升到了37．86億美金，在ENR225強的總國際咨詢營業(yè)額徘徊在650－700億美金的背景下，可以發(fā)現(xiàn)中國的工程咨詢行業(yè)一直是在穩(wěn)步發(fā)展提升的。

圖 2011－2020年 ENR 國際最大225家工程設計公司國外營業(yè)額 （億美元）

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 天津大學國際工程管理學院

國際工程承包

國際工程承包是一項綜合性的國際經濟合作方式。它是指從事國際工程承包的公司或聯(lián)合體通過招標與投標的方式，與業(yè)主簽訂承包合同，取得某項工程的實施權利，并按合同規(guī)定，完成整個工程項目的合作方式。通過國際承包工程，可以實現(xiàn)技術、勞務、設備及商品等多方面的出口，不僅能多創(chuàng)外匯，而且具有一定的政治影響。

2020－2021年，受全球疫情爆發(fā)的影響，我國對外承包工程業(yè)務完成營業(yè)額及新簽合同額明顯下降。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國對外承包工程業(yè)務完成營業(yè)額9996．2億元，同比下降7．1％（折合1549．4億美元，同比下降0．6％）；新簽合同額16676．8億元，同比下降5．4％（折合2584．9億美元，同比增長1．2％）。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 觀研天下

第二章 商業(yè)模式和技術發(fā)展

2．1 產業(yè)鏈

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行

上游

鋼材是工程行業(yè)最重要的原材料，也是產品成本構成中的主要部分。一般來說，直接鋼材占到工程產業(yè)產品成本的13％－15％；若再加上液壓件、發(fā)動機、外購件等配件用鋼，全部鋼材約占到工程產品成本的30％以上。

2017年，鋼材產量有所下降，這是因為國內鋼鐵去產能，加之環(huán)保限產、嚴查中頻爐及地條鋼等舉動抑制了國內鋼材產量的釋放。2021年鋼產量為133666．8萬噸，增速為0．9％。在雙碳目標下，未來鋼鐵發(fā)展趨勢將向著節(jié)能環(huán)保、綠色發(fā)展方向發(fā)展。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 國家統(tǒng)計局

2021年以來，中國鋼材價格持續(xù)上漲，2021年9月末，中國鋼材價格指數(shù)為158點；首先是由于鋼材需求量增速較快所造成的；其次是因為在雙碳目標的指導下，鋼鐵行業(yè)開工率低，鋼鐵庫存下降，導致鋼材價格上漲；另外是由于我國進口鐵礦石價格上漲所引起的。

然而，2022年4月份以來，我國鋼材價格卻出現(xiàn)下降趨勢。這是多重因素所造成的，首先高溫頻發(fā)，暴雨天氣不斷，使得室外建筑行業(yè)受到嚴重影響，間接影響到了鋼材的需求，導致價格下降；其次受俄烏戰(zhàn)爭的影響，作為全球第五大鋼鐵生產國的俄羅斯，受到西方世界的限制，只好以75折的優(yōu)惠價格出口到了中國。4月份，俄羅斯對華出口鋼材總量突破40萬噸，2021年全年這一數(shù)字只有8．4萬噸，增幅達驚人的5倍；再次，美聯(lián)儲加息，使得大量資金從資本市場抽逃，進一步導致了鋼材價格的下跌。最后，作為鋼鐵產業(yè)鏈下端的房地產行業(yè)，在中國的發(fā)展已經迎來了發(fā)展的拐點，開啟了下行的通道，間接導致了鋼材需求量的下降。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 鋼鐵工業(yè)協(xié)會

中國工程機械種類繁多，是全球工程機械產品類別、產品品種最齊全的國家之一。中國工程機械行業(yè)營業(yè)收入整體呈上升趨勢，2021年營業(yè)收入為8000億元。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 智研咨詢

叉車是機械化裝卸、堆垛和短距離運輸?shù)母咝гO備。2021年叉車銷量達到109．94萬臺。在“節(jié)能環(huán)保，綠色環(huán)�！钡膰�家環(huán)保政策驅動下，電動叉車受到越來越多用戶的青睞，中國是全球重要的電動叉車出口國，產量約30％出口國外。整個叉車行業(yè)將向著電動化、智能化、行業(yè)集中化方向發(fā)展。2021 年，挖掘機銷量為34．28萬臺，其中三一重工挖掘機械銷售收入 417．5 億元，國內市場上連續(xù) 11 年蟬聯(lián)銷量冠軍，挖掘機市場份額持續(xù)顯著提升，銷量突破 10 萬大關，連續(xù)兩年居全球第一。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 智研咨詢

由于海外市場空間廣闊，中國各大工程機械類企業(yè)紛紛推進國際化戰(zhàn)略，中國工程機械出口金額整體呈上升趨勢，2020年，受疫情影響出口金額有所下滑，2021年開始反彈，出口金額為340億元。伴隨國內國際工程行業(yè)在海外市場的不斷拓展，國產品牌的海外市場份額持續(xù)提升，工程機械出口有望持續(xù)穩(wěn)健增長。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 智研咨詢

中游

國際工程產業(yè)的中游主要是一些工程建設企業(yè)。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行

從中國工程建設行業(yè)上市公司工程建設業(yè)務業(yè)績來看，中國建筑、中國中鐵、中國鐵建等企業(yè)等工程建設業(yè)務營收規(guī)模龐大，其中又以中國建筑為最。中國建筑2020年工程建設業(yè)務營收超過了1．3萬億，同時中國建筑在ENR“全球最大250家承包商”排名中多年位列第一。工程建設行業(yè)上市公司工程建設業(yè)務毛利率水平普遍較低，平均保持在10％左右。從資產負債率角度來看，工程建設行業(yè)上市公司資產負債率普遍較高，整體水平在70％左右。

下游

以以下三個國家舉例說明我國國際工程的下游市場。

（1）巴基斯坦

巴基斯坦承包工程市場管理相對寬松，外國承包工程企業(yè)進巴只需在巴工程理事會（PEC）注冊即可，但注冊費用和要求要高于本地企業(yè)，并原則上允許外國自然人在當?shù)爻袛埞こ坛邪�項目。不過，外國承包商在巴不可承攬涉及武器、高強炸藥、放射性物質、證券印制和造幣等工程項目，除非獲政府特殊批準。

巴基斯坦對中國是特殊友好，是我國“一帶一路”沿線重要支點國家，中巴經濟走廊則是“一帶一路”倡議的先行先試項目和示范性工程，并且先后簽訂了《貿易、經濟合作和科學技術合作協(xié)定》、《雙邊投資保護協(xié)定》等多個協(xié)議。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年，我在巴新簽工程承包合同額70．6億美元，同比增長63．4％；完成營業(yè)額96．7億美元。

目前，我國企業(yè)在巴工程承包業(yè)務主要集中在電力工程、交通基礎設施、油氣資源開發(fā)等領域，并且已完成重點投資合作項目有薩希瓦爾燃煤電站、卡西姆燃煤電站、中巴跨境光纜、等項目，在建工程項目有卡洛特水電站、達蘇水電站、巴沙大壩、拉合爾橙線軌道交通、默拉直流輸電等項目。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 觀研天下

（2）馬來西亞

馬來西亞重視對高速公路、港口、機場、通信網(wǎng)絡和電力等基礎設施的投資和建設，在“第十一個馬來西亞計劃”（2016－2020年）中為馬來西亞經濟社會發(fā)展制定了多項舉措，加強基礎建設，支援經濟擴張是該計劃的六大策略之一。而企業(yè)在馬來西亞承包項目時需要注冊成立建筑工程公司，需要得到馬來西亞建筑發(fā)展局（CIDB）批準，同時還要獲得建筑承包等級證書。

CIDB根據(jù)企業(yè)實有資本金的不同，對承包商劃分為7個等級（G1－G7），馬政府對各等級承包商可投標項目的金額做出明確限定。

資料來源：資產信息網(wǎng) 千際投行 觀研天下

此外，根據(jù)馬財政部和工程部公共工程局要求，承包商如要競標和承攬政府項目，除向CIDB注冊外，還需向承包商服務中心（PKK）注冊；對于私人項目，承包商無須再次注冊。PKK注冊是承包商依照實有資本／最低累計資本劃分為6個級別（A－F），要求并不嚴格。同時，承包商與業(yè)主簽訂承包合同后，需向馬建筑業(yè)發(fā)展局（CIDB）申請辦理施工許可證，并由其查驗承包商資質和監(jiān)督審查項目進展情況。

目前，我國企業(yè)在馬來西亞發(fā)展多年，建筑企業(yè)數(shù)量超過100家。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國企業(yè)在馬承包工程新簽合同額73．3億美元，位居全球第7位；完成營業(yè)額73億美元，居全球第3位。

（3）贊比亞

贊比亞政府十分注重基礎設施和交通領域投入，并且允許外國投資者參與當?shù)鼗�礎設施投資。外國投資者參與贊比亞基礎設施合作的主要模式是EPC及EPC＋F，暫無成熟的PPP和BOT模式的案例，但是根據(jù)贊比亞公路發(fā)展局的規(guī)定，外國承包商獲得贊比亞政府公路工程之后，需將20％的工程分包給當?shù)爻邪�商，而且不同政府部門實行20％工程分包的狀況是不同的。

對于中國企業(yè)而言，據(jù)中國商務部統(tǒng)計，2019年，中國企業(yè)在贊比亞新簽合同額22．09億美元，完成營業(yè)額25．75億美元，勞務人員8906人，工程企業(yè)約有50多家，政府招標的項目，中國企業(yè)的份額達到了50％左右。不過，由于贊比亞大型基建項目市場需求縮減，政府不再出具主權擔保，且各金融機構對贊比亞信用評級降級，導致融資項目推動也十分困難，所以中國企業(yè)在贊比亞多個項目融資流程受阻，企業(yè)被迫暫時停工。