正處于退市危局中的＊ST恒康終于搬來(lái)了救兵。

12月1日、2日，＊ST恒康連續(xù)發(fā)布公告，海王集團(tuán)和五礦金通入局啟動(dòng)重組，同時(shí)轉(zhuǎn)讓控股醫(yī)院股權(quán)補(bǔ)充流動(dòng)資金，保殼迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，股價(jià)連續(xù)兩天封漲停。

虧本轉(zhuǎn)讓旗下醫(yī)院股權(quán)

12月2日晚，＊ST恒康公告稱，為緩解公司資金壓力，補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，公司于12月1日召開董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓大連遼漁醫(yī)院出資人權(quán)益的議案》，同意公司轉(zhuǎn)讓其持有的大連遼漁醫(yī)院100％的出資人權(quán)益及與之相關(guān)的全部權(quán)益（簡(jiǎn)稱“標(biāo)的權(quán)益”）。

此次交易受讓方為吉林省慧眼電子科技有限公司，標(biāo)的權(quán)益的轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考評(píng)估報(bào)告并經(jīng)雙方協(xié)商確定，標(biāo)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9000萬(wàn)元。

大連遼漁醫(yī)院業(yè)務(wù)范圍為內(nèi)科、外科、預(yù)防保健科等多科門診醫(yī)療康復(fù)服務(wù)，2019年和2020年1－9月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1．14億元和6454．61萬(wàn)元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)－1271．27萬(wàn)元和－279．84萬(wàn)元。

遼漁醫(yī)院前身為遼漁集團(tuán)職工醫(yī)院，為非營(yíng)利性二甲綜合性醫(yī)院，是恒康醫(yī)療在2014年以1．28億元收購(gòu)的100％產(chǎn)權(quán)。

顯然，這次轉(zhuǎn)讓股權(quán)，相比此前的收購(gòu)價(jià)格，是個(gè)虧本買賣。

這次虧本變賣資產(chǎn)，＊ST恒康表示，符合目前實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，有利于降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有效保障公司長(zhǎng)遠(yuǎn)健康穩(wěn)定發(fā)展。本次交易將對(duì)公司當(dāng)期凈利潤(rùn)影響約為 8000 萬(wàn)元，今年前三季度，＊ST恒康虧損4902．6萬(wàn)。

救兵來(lái)了，給錢給資源

12月1日晚，＊ST恒康（002219，SZ）公告稱，公司控股股東闕文彬與海王集團(tuán)、五礦金通簽署了《重整投資合作框架協(xié)議》。

海王集團(tuán)是海王生物和港股上市公司海王英特龍的控股股東。核心業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)藥健康產(chǎn)品研發(fā)、制造、流通、零售及互聯(lián)網(wǎng)健康管理等全產(chǎn)業(yè)鏈。

重整協(xié)議約定，海王集團(tuán)將作為產(chǎn)業(yè)投資人牽頭協(xié)調(diào)恒康醫(yī)療重整，發(fā)揮其雄厚的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，賦能恒康醫(yī)療，實(shí)現(xiàn)重整投資的產(chǎn)業(yè)協(xié)同價(jià)值，提升恒康醫(yī)療的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

海王集團(tuán)控股子公司深圳前海健康金融控股有限公司將作為項(xiàng)目實(shí)施主體參與重整。健康金控接受闕文彬的表決權(quán)委托后，有權(quán)向恒康醫(yī)療提名過(guò)半數(shù)的董事，闕文彬、五礦金通各有權(quán)提名1名董事。

海王集團(tuán)在獲得恒康醫(yī)療控制權(quán)后，保持上市公司醫(yī)療服務(wù)和原有核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的完整，并向恒康醫(yī)療置入醫(yī)療服務(wù)和制藥產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

根據(jù)協(xié)議，海王集團(tuán)將根據(jù)重整需要，向＊ST恒康提供不低于 2 億元的共益融資。

在闕文彬股權(quán)質(zhì)押債權(quán)人獲得足額受償前，未經(jīng)闕文彬、五礦金通同意不得處置獨(dú)一味及恒康醫(yī)療下屬醫(yī)院，否則需承擔(dān)違約責(zé)任。

一旦成功獲得恒康醫(yī)療控制權(quán)，恒康醫(yī)療將成為海王集團(tuán)旗下第三家上市公司。

解決債務(wù)難題，保證2020年盈利

海王集團(tuán)的介入，讓＊ST恒康的債務(wù)難題將得到徹底解決。

2016年底、2017年初，＊ST恒康與京福資產(chǎn)合作設(shè)立的兩只并購(gòu)基金。兩只基金的出資方、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)完全相同，京福資產(chǎn)為GP，民生信托均為中間級(jí)LP、華寶信托均為優(yōu)先級(jí)LP，恒康醫(yī)療集團(tuán)為劣后級(jí)有限合伙人。投資范圍為綜合醫(yī)院、專科醫(yī)院、醫(yī)療檢測(cè)等國(guó)內(nèi)外醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)，退出期限都為36個(gè)月。

基金設(shè)立時(shí)，＊ST恒康和其實(shí)控人闕文彬簽下了嚴(yán)格的兜底協(xié)議。待基金清算時(shí)，如果民生信托和華寶信托沒(méi)有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益率，闕文彬有補(bǔ)足差額的義務(wù)，恒康醫(yī)療則有收購(gòu)民生信托和華寶信托所持基金份額的義務(wù)。

如今三年存續(xù)期已滿，兩只基金均處于虧損狀態(tài)，民生信托與華寶信托自然按照條款要求恒康醫(yī)療方面進(jìn)行兜底，對(duì)于連連虧損、債臺(tái)高筑的＊ST恒康而言，顯然無(wú)力支付數(shù)億元相關(guān)投資收益并履行收購(gòu)義務(wù)。

海王集團(tuán)的出現(xiàn)將解決＊ST恒康的這一債務(wù)難題。

這次重組協(xié)議明確，健康金控將在今年12月3日前受讓兩只并購(gòu)基金份額，并確保華寶信托和民生信托停止對(duì)兩只并購(gòu)基金的清算，同時(shí)免除其對(duì)恒康醫(yī)療的罰息等多種方式，確保恒康醫(yī)療2020年實(shí)現(xiàn)盈利。

海王集團(tuán)解決京福華越、京福華采債務(wù)后，闕文彬?qū)⑵涑钟械暮憧滇t(yī)療 19．90％ 的股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)不可撤消地委托給海王集團(tuán)，委托期限至重整程序完成海王集團(tuán)取得上市公司恒康醫(yī)療的控制權(quán)。

無(wú)論如何，在醫(yī)療企業(yè)逆風(fēng)飛揚(yáng)的2020年末，海王集團(tuán)的介入，對(duì)于危局中的＊ST恒康來(lái)說(shuō)，終于迎來(lái)一絲希望。