產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋范圍廣，發(fā)展需求大

從基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)全景圖來(lái)看，基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)鏈主要包括了上游儀器、中游服務(wù)提供商以及下游終端應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈看似簡(jiǎn)單，但是其下游終端應(yīng)用涉及領(lǐng)域覆蓋面非常廣，既包括醫(yī)療領(lǐng)域的人體基因組、人體微生物基因組以及基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，還包括非醫(yī)療領(lǐng)域的環(huán)境治理、石油存儲(chǔ)探測(cè)、農(nóng)牧業(yè)配種等。

現(xiàn)今第二代測(cè)序（NGS）在全球測(cè)序市場(chǎng)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位

基因測(cè)序在終端用戶(hù)的應(yīng)用還未完全推廣開(kāi)，這主要是受到了技術(shù)發(fā)展進(jìn)程和成熟度的限制。從第一代DNA測(cè)序技術(shù)（Sanger法）問(wèn)世以來(lái)，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有了四代基因測(cè)序方法，但第三代和第四代技術(shù)仍處于起步階段，尚未完全投入到商用當(dāng)中。而2005年以來(lái)，第二代基因測(cè)序技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)快速發(fā)展，并且由于其擁有高通量、低成本、測(cè)序時(shí)間短等諸多優(yōu)勢(shì)，至今第二代測(cè)序（NGS）在全球測(cè)序市場(chǎng)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位。

行業(yè)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，近年來(lái)增速放緩

近年來(lái)，我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)得到了快速發(fā)展。2011－2018年期間我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)市場(chǎng)規(guī)�？傮w呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年均復(fù)合增速高達(dá)35．45％。前瞻保守估計(jì)2019年國(guó)內(nèi)基因測(cè)序行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模近110億元。

注：1）行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源于CCID統(tǒng)計(jì)口徑；2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)比部分營(yíng)收數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑與此處統(tǒng)計(jì)口徑不一致，主要系企業(yè)業(yè)務(wù)涵蓋基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)鏈上下游（如試劑、設(shè)備、測(cè)序服務(wù)、終端等）。

政策利好，扶持力度較大

近年來(lái)國(guó)家頒布了多項(xiàng)規(guī)定與政策，規(guī)范行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。據(jù)《關(guān)于輔助生殖機(jī)構(gòu)開(kāi)展高通量基因測(cè)序植入前胚胎遺傳學(xué)診斷臨床應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，計(jì)劃在2030年前，在精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域投入600億元，其中中央財(cái)政部支付200億元，企業(yè)和地方財(cái)政配套400億元；《“十三五”衛(wèi)生與健康科技創(chuàng)新專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》到2020年，建立更加協(xié)同、高效、開(kāi)放的國(guó)家衛(wèi)生與健康科技創(chuàng)新體系，部分重點(diǎn)領(lǐng)域的基礎(chǔ)前沿研究取得重要進(jìn)展，針對(duì)重點(diǎn)人群和重大疾病的防控技術(shù)獲得重要突破。

行業(yè)主要上市代表企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好

我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)主要上市代表企業(yè)有迪安診斷、華大基因、達(dá)安基因和貝瑞基因。2015－2020年Q1迪安診斷營(yíng)業(yè)總收入呈逐年攀升態(tài)勢(shì)，且遠(yuǎn)高于其他企業(yè)，2019年?duì)I業(yè)總收入為84．5億元，穩(wěn)坐行業(yè)龍頭老大；華大基因營(yíng)業(yè)總收入也保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年?duì)I業(yè)總收入為28．0億元，僅次于迪安診斷；貝瑞基因2019年?duì)I業(yè)總收入為16．2億元；達(dá)安基因近4年?duì)I業(yè)總收入連年下降，2019年?duì)I業(yè)總收入為11．0億元。

貝瑞、華大基因和達(dá)安基因毛利率水平較高，迪安診斷略低

我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)主要上市代表企業(yè)有迪安診斷、華大基因、達(dá)安基因和貝瑞基因。2015－2020年Q1期間根據(jù)行業(yè)主要代表上市企業(yè)毛利率數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)毛利率較高，盈利空間較大。貝瑞和華大基因毛利率水平略高于達(dá)安基因和迪安診斷，平均基本保持在50－60％；達(dá)安基因和迪安診斷平均基本保持在30－40％，近兩年達(dá)安基因毛利率保持增長(zhǎng)，2019年基本達(dá)到貝瑞、華大基因毛利率水平。

行業(yè)代表企業(yè)在基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)布局上較為同步

我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)主要上市代表企業(yè)有迪安診斷、華大基因、達(dá)安基因和貝瑞基因。根據(jù)上市公司發(fā)布公報(bào)營(yíng)收，剔除掉金融服務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入后各代表企業(yè)基因測(cè)序業(yè)務(wù)營(yíng)收情況如下圖。

各代表企業(yè)基因測(cè)序業(yè)務(wù)涵蓋了上游儀器、中游服務(wù)提供以及下游終端應(yīng)用，可以看出各代表企業(yè)在基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)布局上較為同步，但就任一環(huán)節(jié)營(yíng)收來(lái)看，迪安診斷基因測(cè)序業(yè)務(wù)診斷產(chǎn)品營(yíng)收55．02億元，診斷服務(wù)營(yíng)收28．09億元，遠(yuǎn)高于其他代表企業(yè)。

注：基因測(cè)序業(yè)務(wù)營(yíng)收包括試劑、設(shè)備、服務(wù)等收入，剔除金融服務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入。

注：基因測(cè)序業(yè)務(wù)營(yíng)收包括試劑、設(shè)備、服務(wù)等收入，剔除金融服務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入。

行業(yè)代表上市企業(yè)概況方面，迪安診斷綜合實(shí)力較強(qiáng)

我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)主要上市代表企業(yè)成立較早的主要有華大基因、迪安診斷和達(dá)安基因，總部集中在北杭廣深地區(qū)。迪安診斷檢測(cè)項(xiàng)目數(shù)量達(dá)2500＋，華大基因和達(dá)安基因均超1000。在獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室方面，迪安診斷以39家，領(lǐng)先于其他代表企業(yè)，綜合實(shí)力較強(qiáng)。

基因測(cè)序服務(wù)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)方面，本土企業(yè)占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)

近年來(lái)，我國(guó)大大小小的測(cè)序服務(wù)機(jī)構(gòu)層出不窮，呈野蠻增長(zhǎng)之勢(shì)，我國(guó)已有200余家機(jī)構(gòu)從事基因測(cè)序服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)，主要分布在北京、上海、深圳、廣州、杭州、武漢、蘇州等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。

基因測(cè)序下游應(yīng)用終端方面，華大基因優(yōu)勢(shì)顯著

對(duì)于基因測(cè)序下游應(yīng)用終端領(lǐng)域而言，基因測(cè)序技術(shù)還未得到全面推廣，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要集中在醫(yī)療領(lǐng)域。同測(cè)序服務(wù)環(huán)節(jié)一樣，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)華大基因也具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；此外，達(dá)安基因、博奧生物等競(jìng)爭(zhēng)力也相對(duì)突出。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)基因測(cè)序行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院