這里的最大，指的是在機(jī)器人視覺(jué)傳感器里最大。作者丨惜文

關(guān)于機(jī)器人，已經(jīng)熱鬧了半年多。關(guān)于它怎么跳舞、跑步、打拳的話(huà)題，很熱鬧。但關(guān)于它怎么賺錢(qián)的問(wèn)題，卻談?wù)摵苌佟?/p>

今天，港股迎來(lái)一個(gè)超級(jí)獨(dú)角獸IPO：主業(yè)就是機(jī)器人。通過(guò)其招股書(shū)，我們終于可以嘗試回答該問(wèn)題：機(jī)器人行業(yè)，到底哪些飄在天上，哪些已經(jīng)扎進(jìn)市場(chǎng)的土里。哪些是雞肋，哪些是消費(fèi)者真正愿意買(mǎi)的。

5月30日，樂(lè)動(dòng)機(jī)器人沖刺IPO，總部深圳南山。它的主攻方向是：機(jī)器人視覺(jué)感知傳感器，占總收入的72.9%（2024年）。這是個(gè)啥玩意？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它就是機(jī)器人的智能眼睛。

圖注：樂(lè)動(dòng)機(jī)器人的基本業(yè)務(wù)

若按照收入計(jì)算，樂(lè)動(dòng)機(jī)器人是全球最大的以視覺(jué)感知技術(shù)為核心的機(jī)器人公司。也就是說(shuō)，它靠“智能眼睛”技術(shù)獲得的收入，比全球其他同類(lèi)公司都多。

從這個(gè)角度，我們就可以透析出：哪些機(jī)器人是真正有市場(chǎng)剛需，哪些是馬桶上繡花。

本文的結(jié)論，可能會(huì)完全超越你預(yù)期，建議謹(jǐn)慎閱讀。

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 掃地機(jī)器人

掃地機(jī)器人是部分人群的剛需。

樂(lè)動(dòng)機(jī)器人的客戶(hù)中，最核心的就是家用服務(wù)機(jī)器人。其中，掃地機(jī)器人是核心中的核心。

根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)報(bào)告數(shù)據(jù)，全球智能機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模從2020年的1,583億元增長(zhǎng)至2024年的3,690億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)23.6%，其中家用服務(wù)機(jī)器人占據(jù)重要份額。

而掃地機(jī)器人又是這一品類(lèi)中技術(shù)最成熟、滲透率最高的產(chǎn)品類(lèi)型。

中國(guó)是全球最大的家用服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)。

最近幾年，功能的提升，讓掃地機(jī)器人逐漸成為某些家庭的剛需。

比如“眼睛變亮了”，半固態(tài)激光雷達(dá)配合 AI 算法，能認(rèn)出上百種障礙物 ；“干活更利索了”，吸力可達(dá)兩萬(wàn)多 Pa，拖地也升級(jí)為 “專(zhuān)業(yè)家政級(jí)” ；“變得更懂你了”，可以和智能音箱等聯(lián)動(dòng)，還能聽(tīng)懂指令 ；“自己會(huì)照顧自己了”，基站具備自動(dòng)洗拖布、熱風(fēng)烘干、集塵等功能。

于是，掃地機(jī)器人成了這些用戶(hù)的剛需：對(duì)清潔有較高要求的，追求生活品質(zhì)的，生活節(jié)奏快的，無(wú)暇做家務(wù)的。

以養(yǎng)寵物的家庭為例，防纏繞滾刷可以解決毛發(fā)清理難題，還能標(biāo)記寵物禁區(qū)，這類(lèi)功能使得掃地機(jī)器人成為他們清潔家居的剛需產(chǎn)品。

盡管掃地機(jī)器人市場(chǎng)在增長(zhǎng)，但目前市場(chǎng)滲透率還比較低。

如2025年其市場(chǎng)滲透率才達(dá)到12% 。對(duì)于這部分人群來(lái)說(shuō)，掃地機(jī)器人并非生活中的必需品，他們可能認(rèn)為傳統(tǒng)清潔方式足以滿(mǎn)足需求，或者覺(jué)得掃地機(jī)器人價(jià)格較高、使用不夠便捷等。

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割草機(jī)器人

割草機(jī)器人并非多數(shù)人的需求，還處于需求的早期。

它主要用于私人庭院、小型草坪等家庭場(chǎng)景，通常體積較小、操作簡(jiǎn)單、噪音低，能滿(mǎn)足家庭用戶(hù)對(duì)草坪修剪的基本需求。

根據(jù)文件引用的灼識(shí)咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2024年全球智能割草機(jī)器人銷(xiāo)量約為38.35萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模61億元，在全球割草機(jī)械市場(chǎng)中滲透率不到2.0%。

這表明絕大多數(shù)家庭仍使用傳統(tǒng)手推/騎乘式割草機(jī)或人工修剪，割草機(jī)器人尚未成為主流選擇。

核心原因有兩個(gè)：

1、傳統(tǒng)割草方式成本優(yōu)勢(shì)：手推式割草機(jī)價(jià)格低至數(shù)十美元，操作簡(jiǎn)單，對(duì)小面積草坪用戶(hù)吸引力不足。

2、市場(chǎng)認(rèn)知度局限：消費(fèi)者對(duì)智能割草機(jī)器人認(rèn)知有限，尤其在非歐美市場(chǎng)，產(chǎn)品推廣仍需時(shí)間。

在歐美高端市場(chǎng)，開(kāi)始呈現(xiàn)出局部的剛需特征。比如在人工成本高昂的歐洲、北美及澳洲市場(chǎng)，割草機(jī)器人需求顯著。

例如：德國(guó)作為歐洲最大智能割草機(jī)器人消費(fèi)市場(chǎng)之一，已成為樂(lè)動(dòng)機(jī)器人拓展歐洲的核心據(jù)點(diǎn)。樂(lè)動(dòng)第一代智能割草機(jī)器人于2024年量產(chǎn)后，銷(xiāo)量突破1萬(wàn)臺(tái)，2025年上半年銷(xiāo)量超1.5萬(wàn)臺(tái)，訂單主要來(lái)自海外市場(chǎng)，印證高人力成本地區(qū)對(duì)自動(dòng)化草坪護(hù)理的迫切需求。

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 工業(yè)與物流機(jī)器人

工業(yè)與物流機(jī)器人，在部分場(chǎng)景已成為剛需。

汽車(chē)行業(yè)高度依賴(lài)。2019年國(guó)外汽車(chē)行業(yè)應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的比例達(dá)45%，國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的比例達(dá)50%。

汽車(chē)生產(chǎn)對(duì)機(jī)器人的需求大，是因?yàn)槠��?chē)生產(chǎn)的諸多環(huán)節(jié)，如焊接、噴涂、裝配等，對(duì)精度、效率和穩(wěn)定性要求極高，成為汽車(chē)生產(chǎn)不可或缺的設(shè)備 。

此外，物流行業(yè)需求增長(zhǎng)迅速。

2023年，中國(guó)物流機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)168億元，其中揀貨機(jī)器人占比超40%，預(yù)計(jì)到2025年，該市場(chǎng)規(guī)模將突破 200 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)28%。

例如，申通快遞在2025年位于靜海區(qū)的天津轉(zhuǎn)運(yùn)中心，采用的雙層立體的交叉矩陣分揀線(xiàn)投入使用，一小時(shí)最多能處理1.8萬(wàn)件快遞包裹，作業(yè)效率較以前提高超40%，分揀員一個(gè)人能盯20個(gè)格口；

降低人工成本，是其成為剛需的關(guān)鍵要素。

全球范圍內(nèi)，人口老齡化導(dǎo)致勞動(dòng)力減少，人工成本不斷上升。在中國(guó)，2003-2016年，勞動(dòng)力成本的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)生產(chǎn)效率的增長(zhǎng)，制造業(yè)承受著巨大壓力。

工業(yè)與物流機(jī)器人的應(yīng)用可以有效緩解這一問(wèn)題，機(jī)器人成本通常僅為人工成本的四分之一，且能在工作質(zhì)量、效率方面有所提升，還可24/7不間斷工作。

從全球工業(yè)機(jī)器人密度來(lái)看，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有差距。2019年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度排全球第15名，與美國(guó)（1287 臺(tái)/萬(wàn)人）、德國(guó)（1311 臺(tái)/萬(wàn)人）、日本（1248 臺(tái) / 萬(wàn)人）相比，存在較大的提升空間 。

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 服務(wù)機(jī)器人

服務(wù)機(jī)器人并非絕對(duì)剛需，但其發(fā)展趨勢(shì)表明，潛在需求正在逐漸增長(zhǎng)。

它就像是“智能小助手”，會(huì)做家務(wù)、會(huì)幫忙做事。

根據(jù)功能大約可以分為幾類(lèi)：

家庭生活： 家里老人行動(dòng)不便，機(jī)器人可以陪老人聊天、播放音樂(lè)、控制家電，還可以幫忙打掃衛(wèi)生、做飯等。

餐飲行業(yè)：機(jī)器人可以送餐、送飲料，提高餐廳效率。

商業(yè)服務(wù)：機(jī)器人可以擔(dān)任客服、導(dǎo)購(gòu)、服務(wù)員等。

醫(yī)療健康：機(jī)器人可以幫助醫(yī)生進(jìn)行手術(shù)，也可以輔助患者進(jìn)行康復(fù)訓(xùn)練。

根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2024年全球商用服務(wù)機(jī)器人出貨量已達(dá)約100萬(wàn)臺(tái)，在餐飲、零售、酒店等領(lǐng)域形成規(guī)�；�部署。

當(dāng)然，之所以說(shuō)服務(wù)機(jī)器人非絕對(duì)剛需，原因有幾個(gè)：

價(jià)格因素：目前服務(wù)機(jī)器人的價(jià)格相對(duì)較高（幾千到幾萬(wàn)），對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)成本仍然是一個(gè)重要的考慮因素。

技術(shù)限制：服務(wù)機(jī)器人技術(shù)仍在發(fā)展階段，一些功能尚不完善，例如語(yǔ)音識(shí)別的準(zhǔn)確性、自主導(dǎo)航的可靠性等，這可能會(huì)影響用戶(hù)體驗(yàn)。

用戶(hù)習(xí)慣：傳統(tǒng)的家庭生活方式已經(jīng)根深蒂固，用戶(hù)的接受程度還有待提高。

在某些特定場(chǎng)景，服務(wù)機(jī)器人可能成為剛需，比如養(yǎng)老機(jī)器人。

如北京衛(wèi)健委試點(diǎn)項(xiàng)目披露，接入301醫(yī)院急救系統(tǒng)的宇樹(shù)機(jī)器狗，能在23秒內(nèi)識(shí)別老人跌倒并自動(dòng)呼叫救護(hù)車(chē)，較傳統(tǒng)可穿戴設(shè)備響應(yīng)速度快3倍，還能通過(guò)毫米波雷達(dá)穿透浴室玻璃監(jiān)測(cè)呼吸頻率，避免隱私裸露爭(zhēng)議，在保障老人安全方面具有重要作用。

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 兒童陪伴機(jī)器人

兒童陪伴機(jī)器人也不是絕對(duì)剛需，但其發(fā)展?jié)摿�巨大，未�?lái)有可能變成剛需。

從長(zhǎng)期來(lái)講，兒童成長(zhǎng)面臨多個(gè)需求：

情感陪伴：現(xiàn)代家庭結(jié)構(gòu)小型化，很多孩子缺乏與同齡人玩耍的機(jī)會(huì)，而父母由于工作繁忙，也很難抽出時(shí)間陪伴孩子。兒童陪伴機(jī)器人可以提供情感陪伴，與孩子進(jìn)行互動(dòng)。

教育輔助：兒童陪伴機(jī)器人可以提供各種教育資源，例如講故事、唱歌、學(xué)習(xí)知識(shí)等，幫助兒童進(jìn)行學(xué)習(xí)，促進(jìn)其智力發(fā)展。

娛樂(lè)互動(dòng)：兒童陪伴機(jī)器人可以與孩子進(jìn)行各種游戲互動(dòng)，例如跳舞、唱歌、玩游戲等，為孩子提供娛樂(lè)，豐富孩子的課余生活。

為什么說(shuō)現(xiàn)在不是絕對(duì)剛需？

1、成本因素：價(jià)格相對(duì)較高。

2、孩子注意力分散：容易對(duì)新鮮事物產(chǎn)生興趣，但注意力集中時(shí)間較短。

3、親子關(guān)系重要性：雖然機(jī)器人可以提供一定程度的陪伴，但無(wú)法完全替代父母的陪伴和關(guān)愛(ài)。此外，家長(zhǎng)可能擔(dān)心孩子過(guò)度依賴(lài)兒童機(jī)器人，影響其與同齡人交往和溝通能力。

QYResearch 調(diào)研顯示，2024 年全球兒童陪伴機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模大約為 1.47 億美元，預(yù)計(jì) 2031 年將達(dá)到 2.32 億美元，2025-2031 期間年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為 6.9%。市場(chǎng)規(guī)模較小且增長(zhǎng)速度相對(duì)較慢，反映出其市場(chǎng)滲透率較低，特別是在非一線(xiàn)城市和農(nóng)村地區(qū)，潛在的市場(chǎng)需求尚未被充分挖掘。

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 寵物機(jī)器人

寵物機(jī)器人目前并非絕對(duì)剛需，甚至說(shuō)需求很小。

據(jù)美國(guó) “已驗(yàn)證市場(chǎng)報(bào)告” 公司分析，2024年全球?qū)櫸餀C(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模僅13億美元，在整個(gè)機(jī)器人市場(chǎng)中占比較低，說(shuō)明其目前的剛需程度有限 。

從消費(fèi)者反饋來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)寵物機(jī)器人的人群覆蓋各個(gè)年齡層，但需求動(dòng)機(jī)多樣，并非都是剛性需求。

部分消費(fèi)者是出于好奇購(gòu)買(mǎi)，如“70 后”的王女士，她數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)出身，喜歡電子產(chǎn)品，在好奇之下購(gòu)買(mǎi)寵物機(jī)器人研究 。還有部分消費(fèi)者是因?yàn)闊o(wú)法飼養(yǎng)真實(shí)寵物，如對(duì)寵物過(guò)敏人群，才選擇寵物機(jī)器人作為替代，這類(lèi)需求并不普遍。

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 無(wú)人機(jī)

無(wú)人機(jī)在部分領(lǐng)域已成為剛需，在其他領(lǐng)域則尚未達(dá)到剛需的程度。

剛需的場(chǎng)景主要是2個(gè)。

一個(gè)是物流場(chǎng)景。以京東快遞為例，其在2025年初與中國(guó)人民大學(xué)深度合作，通州校區(qū)智慧快遞服務(wù)中心啟用無(wú)人快遞車(chē)、室內(nèi)配送機(jī)器人實(shí)現(xiàn)包裹自動(dòng)配送。

另一個(gè)是工業(yè)場(chǎng)景，如電力巡檢。無(wú)人機(jī)可以搭載各種檢測(cè)設(shè)備，對(duì)電力線(xiàn)路進(jìn)行快速、高效的巡檢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)線(xiàn)路故障和安全隱患，降低人工巡檢的風(fēng)險(xiǎn)和成本。

在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，多數(shù)人對(duì)其沒(méi)有需求。對(duì)于攝影愛(ài)好者和專(zhuān)業(yè)影視制作人員來(lái)說(shuō)，無(wú)人機(jī)是獲取獨(dú)特視角和高質(zhì)量拍攝素材的重要工具，具有較高的價(jià)值。

目前市面上消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)的價(jià)格范圍較廣，如4drc V26 價(jià)格在 139 - 199 元，大疆 Mini 3 價(jià)格在 2689 - 5776 元，但即使是價(jià)格較低的產(chǎn)品，對(duì)于大部分消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)的必要性也不高。

本文不構(gòu)成任何投資建議。

       原文標(biāo)題 : 深圳，跑出全球最大獨(dú)角獸：暴露7大機(jī)器人泡沫