1月6日，四川百利天恒藥業(yè)股份有限公司（下稱“百利天恒”，SH：688506）在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本次上市，百利天恒的發(fā)行價(jià)為24．70元／股，發(fā)行數(shù)量為4010萬股，募資總額約為9．90億元，募資凈額約為8．84億元。

而此前招股書顯示，百利天恒擬募資14．22億元，其中3．14億元抗體藥物產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目，11．09億元用于抗體藥物臨床研究項(xiàng)目。換句話說，百利天恒的募資金額相對(duì)縮水了約4億元。

上市首日，百利天恒的開盤價(jià)為28．75元／股，較IPO發(fā)行價(jià)上漲16．40％。截至貝多財(cái)經(jīng)發(fā)稿前，百利天恒的股價(jià)暫報(bào)33．15元／股，漲幅為34．21％，總市值約為132．93億元。而按照發(fā)行價(jià)計(jì)算，百利天恒的總市值則約為99．05億元。

據(jù)招股書介紹，百利天恒是一家集藥品研發(fā)、生產(chǎn)與營銷一體化的現(xiàn)代生物醫(yī)藥企業(yè)，擁有化藥制劑與中成藥制劑業(yè)務(wù)板塊和創(chuàng)新生物藥業(yè)務(wù)板塊。經(jīng)過25年的發(fā)展，該公司已建立了完整的制藥企業(yè)研產(chǎn)供銷體系，有著較為穩(wěn)定的收入。

天眼查信息顯示，百利天恒成立于2006年8月，注冊(cè)資本為36090萬元，法定代表人為朱義，股東包括朱義、安信證券等。目前，百利天恒旗下共有2家子公司，分別為四川百利藥業(yè)有限責(zé)任公司、拉薩新博藥業(yè)有限責(zé)任公司。

截至招股說明書簽署日，百利天恒有9個(gè)創(chuàng)新生物藥在研產(chǎn)品處于臨床試驗(yàn)階段，包括2個(gè)雙特異性抗體藥物、3個(gè)四特異性抗體藥物、1個(gè)雙抗ADC藥物、2個(gè)單抗ADC藥物和1個(gè)融合蛋白藥物。

截至招股書簽署日，百利天恒擁有全球權(quán)益的核心創(chuàng)新生物藥在研品種16個(gè)，其中雙特異性抗體候選藥物SI－B001已陸續(xù)開展6個(gè)II期臨床試驗(yàn)，另有8個(gè)候選藥物處于I期臨床研究階段，但尚未產(chǎn)生銷售收入。

百利天恒在招股書中表示，該公司主要銷售品種有丙泊酚中／長鏈脂肪乳注射液、丙泊酚乳狀注射液、鹽酸右美托咪定注射液、中／長鏈脂肪乳注射液等多種化學(xué)仿制藥，以及黃芪顆粒、柴黃顆粒等中成藥制劑。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，百利天恒的收入分別為12．06億元、10．12億元、7．97億元和3．05億元；凈利潤分別為774．23萬元、3792．29萬元、－9999．13萬元和－1．38億元，扣非后凈利潤分別為－3812．07萬元、－2504．05萬元、－1．54億元和－1．54億元。

百利天恒在招股書中解釋稱，虧損的主要原因系該公司持續(xù)加大研發(fā)投入所致。據(jù)介紹，該公司在研項(xiàng)目較多，其中重點(diǎn)化學(xué)藥在研項(xiàng)目和創(chuàng)新生物藥分別有24個(gè)和16個(gè)，隨著各臨床階段研發(fā)項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，該公司研發(fā)投入大幅增加。

報(bào)告期內(nèi)，百利天恒的研發(fā)投入從2019年的1．81億元增加至2021年的2．79億元，研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例由2019年的15．03％上升至2021年的34．97％。2022年1－6月（上半年），百利天恒的研發(fā)費(fèi)用為1．73億元，占比為56．84％。

報(bào)告期內(nèi)，百利天恒投入創(chuàng)新生物藥的研發(fā)費(fèi)用分別為1．07億元、1．17億元和1．99億元和1．48億元。根據(jù)規(guī)劃，該公司將持續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有研發(fā)項(xiàng)目并計(jì)劃開展全球臨床試驗(yàn)，因此未來仍需持續(xù)而大量的研發(fā)投入。

截至報(bào)告期末，百利天恒已獲得國內(nèi)外授權(quán)發(fā)明專利67項(xiàng)，其中在研創(chuàng)新生物藥相關(guān)專利26項(xiàng)。而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，百利天恒的專利申請(qǐng)數(shù)量則為“0”，但其全資控股的四川百利藥業(yè)有限責(zé)任公司則擁有279項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中有效專利75項(xiàng)。

另據(jù)招股書披露，百利天恒2022年1－9月（前三季度）的營收為4．80億元，同比下降21．75％；凈利潤為－2．43億元，虧損同比擴(kuò)大954．86％；扣非后凈利潤為－2．59億元，虧損同比擴(kuò)大273．19％。

同時(shí)，百利天恒預(yù)計(jì)該公司2022年度的營收約為6．88億元至7．24億元，同比變動(dòng)－13．65％至－9．13％；預(yù)計(jì)凈利潤－3．23億元至－3．03億元，同比變動(dòng)－223．03％至－203．03％；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤－3．43億元至－3．27億元，同比變動(dòng)－122．30％至－111．93％。

本次上市前，百利天恒的控股股東、實(shí)際控制人為朱義，其持有百利天恒82．6016％的股份。同時(shí)，奧博資本直接持有該公司9．434％的股權(quán)，德福投資持股4．18％。其中，朱義為百利天恒董事長兼總經(jīng)理。

       原文標(biāo)題 : 百利天恒在科創(chuàng)板上市：募資金額縮水約4億元，市值超過130億元