“屋漏偏逢連夜雨”這是對廣東派生智能科技股份有限公司（以下簡稱“派生科技”）現(xiàn)狀的最好詮釋。

此前，派生科技的實際控制人及多名高管因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機關采取強制措施，而股價也是一路暴跌。近日，派生科技更是被強制平倉。

除此之外，《商業(yè)觀察》還發(fā)現(xiàn)，派生科技存在增收不增利、研發(fā)費用增加人員減少、2017年研發(fā)投入不達標和應收賬款及存貨增加等相關問題。

諸多問題的派生

據(jù)派生科技官網顯示，派生科技成立于2003年7月，2011年2月15號在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱：派生科技，股票代碼：300176，總部位于廣東省東莞市。目前主營業(yè)務包括汽車發(fā)動機鋁合金精密壓鑄業(yè)務和智能科技制造業(yè)務。

2018年年度報告顯示，2018年派生科技實現(xiàn)營業(yè)收入34.42億元，同比增長17.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.70億元，同比下降24.74%，基本每股收益0.9545元，較去年同比下降24.74%。

其中鋁合金壓鑄業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入14.75億元，同比下降5.3%；實現(xiàn)凈利潤0.33億元，同比下降55.50%。智能科技制造業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3.18億元，實現(xiàn)凈利潤0.35億元。金融科技信息服務業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入16.49億元，同比增長19.51%；實現(xiàn)凈利潤2.76億元，同比下降33.84%。

無論是從營業(yè)收入，還是從凈利潤來看，金融科技信息服務業(yè)務是派生科技的支柱性業(yè)務。但派生科技也在2018年年度報告中表示，鑒于2018年6月起互聯(lián)網金融監(jiān)管政策及行業(yè)經營環(huán)境發(fā)生重大變化，2018年12月11日公司召開的第三屆董事會第三十九次會議審議通過了《關于出售全資子公司股權暨關聯(lián)交易的議案》和《關于注銷全資子公司的議案》，同意公司以1.29億元人民幣的價格將持有的兩家子公司鴻特普惠和鴻特信息咨詢的100%股權轉讓給派生信息，并注銷子公司鴻特互聯(lián)網。2018年12月27日公司的2018年第九次臨時股東大會審議通過了《關于出售全資子公司股權暨關聯(lián)交易的議案》，2018年12月27-28日，鴻特信息及鴻特普惠分別完成了本次股權轉讓的工商變更登記手續(xù)；子公司鴻特互聯(lián)網的注銷工作正在有序進行中。出售兩家子公司鴻特普惠和鴻特信息咨詢，確認投資收益0.36億元，影響稅后凈利潤增加0.26億元。

剝離了金融科技信息服務業(yè)務的派生科技如掉了牙的老虎一般，這從2019年第一季度報告中就可以一窺而知。

2019年第一季度，派生科技實現(xiàn)營業(yè)總收入5.25億元，同比下降超50%以上；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.10億元，同比下降高達近100%；基本每股收益0.0253元，同比下降超90%。

而且鋁合金壓鑄業(yè)務發(fā)展除了受宏觀經濟影響外，與之相關的政策也會產生影響。由于國內汽車保有量增長較快，給大中型城市的交通及環(huán)保帶來巨大壓力，部分城市對汽車消費出臺了限制措施，并積極推廣新能源和節(jié)能型汽車的應用。近日，我國國六排放標準將于7月1日起實施。這對派生科技不可不說又是一個重大的影響。

2017年研發(fā)投入不達標

2018年度，派生科技的整體研發(fā)投入達1.37億元，占2018年營業(yè)收入的3.98%，較去年同比增長101.81%。

值得注意的是，派生科技2018年較2017年研發(fā)投入雖然翻倍，但研發(fā)人員數(shù)量卻減少了61.85%。對于研發(fā)投入較去年同比增長101.81%，派生科技表示，研發(fā)投入的增加主要是金融科技全資子公司研發(fā)投入的增加。

派生科技自2012年通過高新技術企業(yè)認證，2015年和2018年復核通過。2018年度報表依舊以15%的企業(yè)所得稅稅率計算本期間的企業(yè)所得稅。

高新技術企業(yè)稅收優(yōu)惠是指依據(jù)科技部、財政部和國家稅務總局2008年4月聯(lián)合頒布的《高新技術企業(yè)認定管理辦法》及《國家重點支持的高新技術領域》認定的高新技術企業(yè)，可以依照2008年1月1日起實施的新《企業(yè)所得稅法》及其《實施條例》《中華人民共和國稅收征收管理法》（以下簡稱“《稅收征管法》”）及《中華人民共和國稅收征收管理法實施細則》（以下簡稱“《實施細則》”）等有關規(guī)定申請享收稅收優(yōu)惠政策。

根據(jù)《2016年國家高新技術企業(yè)認定管理辦法（最新版）》規(guī)定，銷售收入在2億元以上的企業(yè)，研發(fā)投入比例不低于3%。

《商業(yè)觀察》發(fā)現(xiàn)，2017年，派生科技的研發(fā)投入占營業(yè)收入比例卻不足3%，但其2017年的稅收優(yōu)惠卻依舊在以15%的企業(yè)所得稅稅率計算2017年度的企業(yè)所得稅。

被強制平倉

6月10日，派生科技發(fā)布公告稱，公司于2019年6月10日通過向中國證券登記結算有限責任公司網上業(yè)務平臺系統(tǒng)申請查詢，獲悉公司間接控股股東派生科技集團有限公司(簡稱“派生集團”)通過西南證券客戶信用交易擔保證券賬戶持有公司的部分股份被西南證券強制平倉，導致被動減持。

自2019年6月3日至6月6日交易收市后，派生集團通過信用證券賬戶(即融資融券賬戶)持有公司股份累計被強制平倉約714萬股公司股票，占公司總股本的1.84%，被動減持后,派生集團實際合計持有公司0.6%的股份。

此外,派生科技在公告中表示,如果公司股價持續(xù)下跌,則公司部分股東和高級管理人員持有的公司股票存在被強制平倉的風險。

而此次平倉被動減持，派生科技的實際控制人未發(fā)生變更。截止2019年6月6日收市后，唐軍直接持有派生科技598萬股，占總股本的1.54%；其一致行動人派生集團直接持有派生科技233萬股，占總股本的0.6%；其一致行動人廣東碩博投資發(fā)展有限公司直接持有派生科技912萬股，占總股本的23.55%；唐軍及其一致行動人合計持有派生科技9952萬股，占總股本的25.70%，唐軍依舊為派生科技的實際控制人。

而唐軍的成長經歷更是可以用“大膽”來形容。在團貸網初創(chuàng)時期，唐軍拿出兩成的身家，狠心花了213萬元拍下來史玉柱的三小時；2016年年底，其更是在愛佑慈善基金會花費0.41億元拍下了支付寶開屏廣告，再加上其他拍賣，總共花了0.52億元，成為出手最闊綽的人。

“大膽”的搏一把，出乎所有人意料，唐軍也因此大獲成功!而團貸網暴雷后，派生科技股價初步統(tǒng)計跌幅超70%，

目前，派生科技實際控制人唐軍、董事長兼總經理張林、董事余軍及副總經理兼董事會秘書晉海曼，因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機關采取強制措施。根據(jù)東莞市公安局4月28日在官方微博公布的“團貸網”案件情況通報顯示，截至4月27日，“團貸網”案件借款催收工作累計凍結涉案賬戶3213個，凍結資金33.511億元。

《商業(yè)觀察》就上述問題致函派生科技，但截至發(fā)稿時，尚未收到任何回復。