引言

在自動駕駛創(chuàng)業(yè)圈，有個不成文的"卡車定律"——

但凡和卡車沾邊的自動駕駛公司，要么已經(jīng)掛了，要么正在掛的路上。

前有估值250億的Nikola上演"PPT造車"鬧劇最終破產(chǎn)，后有圖森未來內(nèi)斗不斷最終轉(zhuǎn)型做AI繪畫，而Embark Trucks更慘，50億估值最后只賣了7100萬，堪稱自動駕駛界的"跳樓大甩賣"。

但就在這一片哀鴻遍野中，有個叫Kodiak Robotics的美國自動駕駛卡車"老司機"突然跳出來宣布："我要上市了！估值25億美元！"

更魔幻的是，這家公司不僅拿到了索羅斯基金和ARK的投資，還已經(jīng)讓自動駕駛卡車在美國德州礦區(qū)拉起了貨。

所以問題來了——在同行們集體翻車的賽道上，Kodiak憑什么能活到現(xiàn)在？它真能打破"自動駕駛卡車=燒錢無底洞"的行業(yè)魔咒嗎？

無人車來也（公眾號：無人車來也）和大伙兒聊聊這個事!

（參考閱讀請點擊：

《從“卡車界特斯拉”到“騙局終結(jié)者”！美國Nikola暴雷，800人飯碗不保，曾比肩福特》）

圖源：馬士基公司

第一幕：Kodiak是誰？谷歌系"老炮"的第三次創(chuàng)業(yè)

要說清楚Kodiak的故事，得先認(rèn)識它的創(chuàng)始人唐·伯內(nèi)特(Don Burnette)——這位堪稱自動駕駛界的"活化石"。

1. 從谷歌出走的"叛將天團"

2009年，伯內(nèi)特加入谷歌自動駕駛項目（后來獨立為Waymo），成為最早一批吃螃蟹的人。

但7年后，他和幾個同事干了件大事——集體出走創(chuàng)辦Otto，專攻卡車自動駕駛。

這個團隊堪稱全明星陣容：

安東尼·萊萬多夫斯基（后來因竊取商業(yè)機密被判刑，被特不靠譜特赦）；

利奧爾·羅恩（后來創(chuàng)辦的自動駕駛公司被英特爾收購）；

克萊爾·德勞內(nèi)（NVIDIA自動駕駛負(fù)責(zé)人）。

結(jié)果Otto成立才半年，就被Uber以6.8億美元收購，創(chuàng)下當(dāng)時自動駕駛領(lǐng)域最高收購記錄。

但好景不長，Waymo一紙訴狀把Uber告上法庭，最終以2.45億美元和解收場，伯內(nèi)特也黯然離場。

2. 第三次創(chuàng)業(yè)：專挑"硬骨頭"啃

2018年，伯內(nèi)特再次出山創(chuàng)辦Kodiak，這次他學(xué)聰明了：

不碰乘用車，因為特斯拉/Waymo已殺成紅海，太難了！

不做全無人，法規(guī)太遙遠(yuǎn)，先腳踏實地吧！

專攻長途貨運，因為美國卡車司機缺口8萬人，剛需明確，市場廣闊！

用他的話說："我們要做卡車界的'巡航導(dǎo)彈'——在高速上自動駕駛，進出匝道才需要人類接手。"

第二幕：260萬英里實戰(zhàn)：如何用"土辦法"活下來？

在燒錢如流水的自動駕駛賽道，Kodiak能活到現(xiàn)在的秘訣就三個字："摳門學(xué)"。

1. 技術(shù)路線：激光雷達+攝像頭的"混搭風(fēng)"

不同于特斯拉的"純視覺邪教"，Kodiak走的是務(wù)實路線：

1個激光雷達（但選性價比最高的中國企業(yè)禾賽科技的產(chǎn)品）

6個攝像頭

5個毫米波雷達

這套配置只要5萬美元，是Waymo方案的1/10，伯內(nèi)特稱之為"窮人的自動駕駛"。

2. 商業(yè)模式：礦區(qū)先行，農(nóng)村包圍城市

當(dāng)同行們還在高速路測時，Kodiak已經(jīng)接了個野路子訂單——給美國德州油田拉壓裂砂。

這個場景堪稱自動駕駛的"新手村"：

路線固定（礦區(qū)到加工廠往返80公里）

速度要求低（限速40英里/小時）

沒有交警（撞了蜥蜴都不用報保險）

客戶Atlas Energy下了100輛訂單，CEO直言："這鬼地方招不到司機，機器人比人靠譜。"

3. 數(shù)據(jù)積累：260萬英里的"暴力測試"

Kodiak的卡車已經(jīng)跑了相當(dāng)于繞地球104圈的距離，但最騷的操作是他們的"影子模式"——

讓人類司機正常開車，AI在后臺默默學(xué)習(xí)，既積累數(shù)據(jù)又不出事故，堪稱"白嫖式訓(xùn)練法"。

第三幕：25億估值背后：SPAC借殼上市是解藥還是毒藥？

Kodiak選擇的上市路徑很特別——通過SPAC借殼上市，這種玩法在自動駕駛?cè)�可謂冰火兩重天。

1. SPAC狂潮下的幸存者

2020-2021年，美國SPAC上市熱潮中，這些公司集體翻車：

圖森未來：市值從85億跌到3億，退市。如今已經(jīng)換了賽道，搞起了游戲。真實游戲人生�。�

Embark Trucks：50億估值賣身時只剩1.4%，洗地板都不夠好吧！

Nikola：破產(chǎn)清算，造車新勢力Lucid拿下工廠、設(shè)備，創(chuàng)始人因詐騙罪入獄。

圖源：蓋世汽車

2、但Kodiak的SPAC交易有兩點不同

拿到1.1億美元PIPE融資（索羅斯、ARK等真金白銀押注）；

保留78%原有股權(quán)（說明資本還沒跑路）。

3、 招股書里的"小心機"細(xì)看Kodiak的路演PPT，藏著幾個關(guān)鍵信息：2026年實現(xiàn)盈利：現(xiàn)在年虧損4000萬美元，扭虧為盈不是夢。

目標(biāo)市場規(guī)模：3200億美元，這是美國貨運市場總量。如果拓展到其他國家和地區(qū)，市場會更大！

技術(shù)延展：可遷移至軍工，畫餅就要畫大的，具體行不行慢慢來驗證唄！

最絕的是他們用了個比喻："我們就像1997年的亞馬遜——現(xiàn)在虧錢，未來通吃。"

真的嗎？

第四章：自動駕駛卡車的終極三問1. 真需求還是偽命題？

美國卡車行業(yè)有幾個致命痛點：

司機平均年齡55歲；

年輕一代寧愿送外賣也不開卡車；

每年因疲勞駕駛致死4000人。

Kodiak的解決方案很取巧：不用取代所有司機，只需解決"最危險最枯燥"的長途路段。

2. 政策風(fēng)險怎么破？目前美國34個州允許自動駕駛卡車測試，但聯(lián)邦法規(guī)仍要求車上必須有人類司機。Kodiak的應(yīng)對策略是：

先在礦區(qū)/港口等封閉場景落地；

游說國會修改《汽車安全法案》；

和保險公司合作開發(fā)新險種。

3. 中國玩家會不會抄作業(yè)？

國內(nèi)圖森未來已經(jīng)轉(zhuǎn)型，但另一些信號值得玩味：

嬴徹科技完成3.2億美元融資；

主線科技在天津港部署100輛自動駕駛卡車；

卡爾動力在內(nèi)蒙古完成首個跨區(qū)域自動駕駛新能源重卡道路測試，一名司機駕駛卡爾動力L2級領(lǐng)航車輛，引領(lǐng)一輛L4級自動駕駛新能源重卡從鄂爾多斯到包頭。

面對中國玩家，伯內(nèi)特對此的回應(yīng)很直接："中國市場的復(fù)雜程度，夠我們的AI再學(xué)十年。"

結(jié)語：卡車司機的終極對手，可能不是AI

縱觀Kodiak的創(chuàng)業(yè)史，你會發(fā)現(xiàn)一個殘酷真相：

打敗人類司機的從來不是技術(shù)，而是年輕人寧愿送外賣也不愿開卡車的現(xiàn)實。

當(dāng)00后們在TikTok上跳著"卡車司機勸退舞"，當(dāng)美國公路上的"卡車司機平均年齡"直奔退休線，自動駕駛或許根本不是選擇題，而是必答題。

那么，Kodiak能否成為那個"答題人"？

至少這次，他們沒學(xué)Nikola搞虛假宣傳，而是老老實實從礦區(qū)運沙子開始——在自動駕駛的寒冬里，活下來才是最大的商業(yè)模式。

總之，無人車來也（公眾號：無人車來也）認(rèn)為，Kodiak擬曲線上市，像一劑強心針扎進了自動駕駛行業(yè)的“ICU”。有人看到希望——畢竟它用260萬英里測試數(shù)據(jù)證明，非公路場景或許才是自動駕駛的“世外桃源”；也有人嗅到危機——當(dāng)資本寒冬遇上技術(shù)瓶頸，這25億估值更像是“用鈔票給夢想續(xù)命”。

親！你說呢？

       原文標(biāo)題 : 美國自動駕駛卡車公司 Kodiak 擬曲線上市：25億美元估值借殼IPO，能否逃過同行翻車的魔咒？